تحلیل‌های هفتگی بازار: راهنمای شما برای تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه در سرمایه‌گذاری
گروه مرکزی معامله‌گران، هر هفته بررسی وضعیت بازار را جهت تمامی گروه های معامله‌گر انجام میدهد. هر هفته با تحلیل‌های دقیق و به‌روز از گروه مرگزی معامله‌گران، همراه با سلام مارکت باشید! اگر به دنبال پیش‌بینی‌های ما و نکات کلیدی بر روی سبد معامله خود از سمت ما می‌باشید، ما این کار را به دقت برای شما انجام می‌دهیم.
ما با گسترش بازه دید شما، کمک میکنیم تا نگاهی کامل به استراتژی‌هایمان داشته و با آگاهی تصمیم مناسب را در وضعیت سرمایه‌گذاری خود بگیرید.
فرقی نمی‌کند که به تازگی به جمع‌مان اضافه شده‌اید یا از همراهان چندین ساله ما هستید؛ همواره کنار شماییم تا در مسیر موفقیت، یک گام به شفافیت خود اضافه کرده باشیم. پس همین حالا با رویه کاری ما همراه شده و از تحلیل‌های هفتگی‌مان بهره‌مند شوید!
بی‌شک کلیه تحلیل‌های گروه‌های، گروه مرکزی معامله‌گران، اینجا قرار نمی‌گیرند. در این صفحه تنها شاهد سه الی ۴ گروه با نوسان بالا در بازار خواهیدبود.
انتهای هر هفته، قبل از شروع هفته جدید-مارکت دوشنبه ها شروع به فعالیت می‌کند-، وضعیت تحلیل قبلی بررسی شده و در صد موفقیت گروه مرکزی معامله‌گران در تحلیل بازار جهت شما عزیزان آشکار می‌شود.
در هفته جاری، ۶ تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۵، بازار فارکس با توجه به رویدادهای اقتصادی و تحولات جهانی، نوسانات قابل توجهی را تجربه خواهد کرد. در ادامه، تحلیل یکی از جفت‌ارزهای مهم ارائه می‌شود:
. GBP/USD پوند به دلار آمریکا : با توجه به تحولات اقتصادی در بریتانیا و ایالات متحده، این جفت‌ارز ممکن است تحت تأثیر قرار گیرد. انتشار داده‌های مربوط به تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص‌های تورمی در بریتانیا میتواند بر ارزش پوند تأثیرگذار باشد. همچنین، سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا نیز میتواند نقش مهمی در تعیین جهت حرکت این جفت‌ارز داشته باشد.
- سطوح کلیدی: مقاومت 1.2550 و حمایت 1.2350
- رویدادهای مهم:
- GDP بریتانیا: پیش‌بینی رشد 0.2% (ماه قبل: 0.1%).
- شاخص PMI بریتانیا: پیش‌بینی 48.5 (ماه قبل: 47.9).
- پیش‌بینی نوسانات:
- صعود به 1.2550 در صورت داده‌های اقتصادی قوی بریتانیا.
- افت به 1.2350 در صورت تقویت دلار آمریکا.
در هفته گذشته (۶ تا ۱۰ ژانویه ۲۰۲۵)، جفت ارز GBP/USD کاهش قابل توجهی را تجربه کرد و به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه خود رسید.
عوامل اصلی این کاهش عبارت‌اند از:
- تقویت دلار آمریکا: انتشار داده‌های اقتصادی مثبت در ایالات متحده، از جمله شاخص‌های اشتغال و تورم، باعث افزایش ارزش دلار شد. این امر فشار نزولی بر GBP/USD وارد کرد.
- افزایش بازده اوراق قرضه بریتانیا: بازده اوراق قرضه ۱۰ و ۳۰ ساله بریتانیا به بالاترین سطح خود در بیش از ۱۶ سال گذشته رسید. این افزایش نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران از وضعیت اقتصادی بریتانیا و سیاست‌های پولی بانک انگلستان است که به تضعیف پوند منجر شد.
- انتظارات بازار از سیاست‌های پولی بانک انگلستان: سرمایه‌گذاران در انتظار تصمیمات بانک انگلستان در مورد نرخ بهره و سیاست‌های پولی بودند. عدم اطمینان در این زمینه به کاهش ارزش پوند کمک کرد.
این عوامل در مجموع باعث شدند که GBP/USD در هفته گذشته کاهش یابد و به پایین‌ترین سطح خود در ۱۴ ماه اخیر برسد. لطفا به چارت زیر توجه شود
در هفته جاری، 13 تا 17 ژانویه 2025، بازار فارکس با توجه به انتشار داده‌های اقتصادی مهم و رویدادهای کلان، نوسانات قابل توجهی را تجربه خواهد کرد. در ادامه، تحلیل برخی از جفت‌ارزهای اصلی ارائه می‌شود:
EUR/USD یورو به دلار آمریکا:
با توجه به تفاوت در سیاست‌های پولی بین فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا، انتظار میرود این جفت‌ارز به سمت سطح برابری حرکت کند. تحلیل‌ها نشان میدهد که ممکن است EUR/USD به دلیل این تفاوت‌ها به سطح 1.0000 نزدیک شود.
در هفته گذشته (۱۳ تا ۱۷ ژانویه ۲۰۲۵)، جفت ارز یورو به دلار آمریکا (EUR/USD) به دلیل تقویت دلار آمریکا و ضعف یورو، کاهش قابل توجهی را تجربه کرد. پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده و انتظار برای سیاست‌های اقتصادی تحریک‌آمیز او، منجر به افزایش ارزش دلار شد. این روند مشابه تقویت دلار پس از پیروزی او در سال ۲۰۱۶ است. البته در آن سال ما شاهد این میزان ریزش بدون بازگشت در دلار نمی بودیم.
علاوه بر این، داده‌های قوی اقتصادی ایالات متحده، از جمله گزارش‌های اشتغال، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده و بازده اوراق قرضه را افزایش داده است که به نفع دلار عمل کرده است.
در مقابل، منطقه یورو با چالش‌هایی مانند رشد اقتصادی ضعیف، تورم بالا و عدم قطعیت‌های سیاسی در کشورهای کلیدی مانند آلمان و فرانسه مواجه است که به تضعیف یورو کمک کرده است.
بنابراین، ترکیبی از تقویت دلار و ضعف یورو منجر به کاهش ارزش EUR/USD در هفته گذشته شده است.البته، انتظار ریزش این جفت ارز در هفته جاری بیش از این میبود.
GBP/USD پوند به دلار آمریکا:
در نمودار 4 ساعته، این جفت‌ارز در یک روند خنثی و حوالی سطح 1.2550 در نوسان است. میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) 34 در 1.2576 و EMA 50 در 1.2568 به عنوان مقاومت‌های نزدیک عمل می‌کنند.نهایتا، امیدواریم در هفته جاری مقاومت 1.23500 را بشکند و به سطح 1.25000 خود را نزدیک کند.
متاسفانه تحلیل ما درست نمی بود و در هفته گذشته (۱۳ تا ۱۷ ژانویه ۲۰۲۵)، جفت ارز GBP/USD کاهش قابل توجهی را تجربه کرد. این افت ارزش پوند در برابر دلار آمریکا به دلایل زیر رخ داده است:
- داده‌های ضعیف اقتصادی بریتانیا: فروش خرده‌فروشی در دسامبر ۰٫۳٪ کاهش یافت، در حالی که انتظار می‌رفت ۰٫۴٪ افزایش یابد. این کاهش نشان‌دهنده رکود در اقتصاد بریتانیا است و نگرانی‌ها را در مورد رشد اقتصادی افزایش داده است.
- انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان: با توجه به داده‌های اقتصادی ضعیف، انتظار میرود بانک انگلستان برای تحریک اقتصاد، نرخ بهره را کاهش دهد. این انتظارات منجر به کاهش ارزش پوند شده است.
- افزایش هزینه‌های استقراض جهانی: افزایش هزینه‌های استقراض در سطح جهانی، به‌ویژه در بازار خزانه‌داری ایالات متحده، اقتصاد با بدهی بالا و رشد پایین بریتانیا را در معرض خروج سرمایه و حملات صندوق‌های پوشش ریسک قرار داده است. این عوامل باعث کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به پوند شده است.
در نتیجه، ترکیبی از داده‌های اقتصادی ضعیف، انتظارات برای کاهش نرخ بهره و شرایط نامطلوب بازارهای جهانی منجر به کاهش ارزش پوند در برابر دلار آمریکا در هفته گذشته شده است.
USD/JPYدلار آمریکا به ین ژاپن:
با توجه به سیاست‌های پولی متفاوت بین فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن، انتظار میرود این جفت‌ارز نوساناتی را تجربه کند. در صورت ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، ممکن است دلار در برابر ین تقویت شود و مقاومت جدید هفته گذشته خود را بشکند.
USDJPY نه تنها مقاومت خود را نشکست، بلکه به حمایت های قبلی خود نیز نزدیک شد. علت این امر را میتوان در ریسک‌های ژئوپلیتیکی مداوم و نگرانی‌ها در مورد برنامه‌های تعرفه‌ای رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، جستجو کرد و همین امر ممکن است تا حدی از ین به عنوان دارایی امن حمایت کند.
USD/CADدلار آمریکا به دلار کانادا:
این جفت‌ارز تحت تأثیر قیمت نفت و تصمیمات بانک مرکزی کانادا قرار دارد. در صورت افزایش قیمت نفت، احتمال تقویت دلار کانادا وجود دارد. که باعث ریزش این جفت ارز می شود. همچنین، سیاست‌های پولی بانک مرکزی کانادا میتواند بر این جفت‌ارز تأثیرگذار باشد.
در هفته گذشته (۱۳ تا ۱۷ ژانویه ۲۰۲۵)، نرخ جفت ارز USD/CAD افزایش یافت که میتواند دلیل زیر را داشته باشد:
نگرانی‌ها از اعمال تعرفه‌های تجاری توسط ایالات متحده: با نزدیک شدن به مراسم تحلیف ریاست‌جمهوری در ایالات متحده، نگرانی‌ها درباره احتمال اعمال تعرفه‌های تجاری جدید بر کالاهای کانادایی افزایش یافت. این موضوع باعث تضعیف دلار کانادا شد و در نتیجه، نرخ USD/CAD افزایش یافت.
رویدادهای مهم اقتصادی هفته:
- سه‌شنبه، 14 ژانویه: انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده.
- چهارشنبه، 15 ژانویه: انتشار شاخص‌های قیمت مصرف‌کننده (CPI) در بریتانیا و ایالات متحده.
- پنجشنبه، 16 ژانویه: انتشار داده‌های خرده‌فروشی در ایالات متحده.
- جمعه، 17 ژانویه: انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) چین برای سه‌ماهه چهارم.
معامله‌گران باید با دقت این رویدادها را دنبال کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس داده‌های منتشرشده تنظیم کنند.
در هفته جاری، از 20 تا 24 ژانویه 2025، بازار فارکس تحت تأثیر رویدادهای اقتصادی و سیاسی مهمی قرار دارد که میتواند بر جفت‌ارزهای اصلی تأثیر بگذارد. در ادامه، به بررسی برخی از این جفت‌ارزها و عوامل مؤثر بر آنها می‌پردازیم:
EUR/USD یورو/دلار آمریکا:
با نزدیک شدن به مراسم تحلیف دونالد ترامپ به‌عنوان رئیس‌جمهور جدید ایالات متحده، دلار آمریکا در برابر یورو تقویت شده است. این روند مشابه تقویت دلار پس از پیروزی ترامپ در سال 2016 است. انتظار ریزش این جفت ارز کاملا محتمل می باشد.
تحلیل بازار جفت‌ارزهای فارکس برای هفته ۳ الی ۷ فوریه ۲۰۲۵
در این هفته، معامله‌گران باید به شاخص‌های اقتصادی کلیدی و داده‌های منتشرشده توجه ویژه‌ای داشته باشند. مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی که می‌توانند بر جفت‌ارزهای اصلی تأثیر بگذارند، به شرح زیر هستند:
۱. EUR/USD (یورو به دلار آمریکا
- شاخص PMI منطقه یورو (۵ فوریه): پیش‌بینی ۴۷.۸ قبلی: ۴۸.۱
- گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) (۷ فوریه): پیش‌بینی ۱۸۵ هزار قبلی: ۱۹۹ هزار
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت 1.03000 | مقاومت 1.05200
- تحلیل: اگر NFP آمریکا بالاتر از پیش‌بینی منتشر شود، فشار نزولی بر EUR/USD افزایش خواهد یافت و محتمل است چون ماه پیش حمایت 1.03000 خود را مجدد بشکند.
۲. GBP/USD (پوند به دلار آمریکا)
- تصمیم بانک مرکزی انگلستان در مورد نرخ بهره (۶ فوریه): پیش‌بینی ۵.۲۵٪ (بدون تغییر)
- تورم سالانه بریتانیا (CPI) (۵ فوریه): پیش‌بینی ۳.۹٪ قبلی: ۴.۰٪
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۲3500 | مقاومت ۱.۲5000
- تحلیل: کاهش تورم ممکن است سیاست انقباضی بانک مرکزی را نرم‌تر کند و بر پوند فشار بیاورد تا جایی که احتمال شکست حمایت وجود دارد.
۳. USD/JPY (دلار آمریکا به ین ژاپن)
- تصمیم بانک مرکزی ژاپن درباره نرخ بهره (۵ فوریه): پیش‌بینی -۰.۱٪ بدون تغییر
- شاخص تولید صنعتی ژاپن (۶ فوریه): پیش‌بینی ۱.۲٪+ قبلی: ۰.۹٪-
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت 153.500 | مقاومت 159.000
تحلیل: اگر تولید صنعتی ژاپن بالاتر از حد انتظار باشد، احتمال افزایش ارزش ین وجود دارد. این اتفاق می تواند رشد این جفت ارز را حتی تا مقاومت در خود داشته باشد
۴. USD/CAD (دلار آمریکا به دلار کانادا)
- گزارش اشتغال کانادا (۷ فوریه): پیش‌بینی ۲۲ هزار شغل قبلی: ۲۶ هزار شغل
- قیمت نفت برنت: سطح 76.430$ روند: نزولی
- تحلیل: کاهش قیمت نفت میتواند بر دلار کانادا فشار وارد کند و باعث رشد USD/CAD شود.
۵. AUD/USD (دلار استرالیا به دلار آمریکا
- تصمیم بانک مرکزی استرالیا در مورد نرخ بهره (۴ فوریه): پیش‌بینی ۴.۳۵٪ بدون تغییر
- شاخص خرده‌فروشی استرالیا (۶ فوریه): پیش‌بینی ۰.۵٪+ قبلی: ۰.۴٪-
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۰.62000 | مقاومت ۰.63600
- تحلیل: داده‌های مثبت خرده‌فروشی ممکن است باعث افزایش ارزش دلار استرالیا شود. این مهم می تواند باعث افزایش این جفت ارز تا سطح مقاومتی خود شود.
تحلیل بازار جفت‌ارزهای فارکس برای هفته ۱۷ الی ۲۱ فوریه ۲۰۲۵
این هفته معامله‌گران فارکس باید به گزارش‌های اقتصادی کلیدی از جمله گزارش تورم آمریکا، شاخص مدیران خرید (PMI) اروپا و تصمیمات بانک مرکزی بریتانیا و کانادا توجه ویژه‌ای داشته باشند. در ادامه، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال مهم‌ترین جفت‌ارزهای بازار فارکس را بررسی میکنیم:
۱. EUR/USD (یورو به دلار آمریکا)
- شاخص تورم منطقه یورو (CPI) – ۱۹ فوریه: پیش‌بینی ۲.۸٪ قبلی: ۲.۹٪
- شاخص مدیران خرید (PMI) اروپا – ۲۱ فوریه: پیش‌بینی ۴۸.۵ قبلی: ۴۷.۹
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۰3000 | مقاومت ۱.۰5200
- تحلیل: اگر تورم اروپا کاهش یابد، احتمال ادامه سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی اروپا (ECB) افزایش خواهد یافت که میتواند فشار نزولی بر EUR/USD ایجاد کند و محتمل است سطح حمایتی خود را مجدد تماس داشته باشد.
همانطور که در شکل زیر مشاهده می‌شودتحلیل EURUSD درست میبود. اما، موفق به تماس حمایت در نظر گرفته شده نبود.
۲. GBP/USD (پوند به دلار آمریکا)
- تصمیم بانک مرکزی انگلستان (BOE) درباره نرخ بهره – ۲۰ فوریه: پیش‌بینی ۵.۲۵٪ بدون تغییر
- تورم سالانه بریتانیا (CPI) – ۱۹ فوریه: پیش‌بینی ۳.۸٪ قبلی: ۳.۹٪
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۲۵000 | مقاومت ۱.۲8000
- تحلیل: اگر نرخ تورم پایین‌تر از حد انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست‌های بعدی افزایش خواهد یافت و این میتواند پوند را تضعیف کند و حتی باعث شکست حمایت خود شود.
متاسفانه تحلیل هفته گذشته درست نبوده و پوند حرکت صعودی را تجربه کرد. لطفا به چارت زیر توجه شود.
این افزایش ارزش پوند در برابر دلار به چند عامل کلیدی اقتصادی مرتبط بود:
- رشد قابل‌توجه فروش‌های خرده‌فروشی: داده‌های منتشر شده نشان داد که فروش‌های خرده‌فروشی در بریتانیا در ژانویه ۱٫۷٪ افزایش یافته است، در حالی که پیش‌بینی‌ها تنها ۰٫۳٪ رشد را انتظار داشتند. این نشانه‌ای از بهبود هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان بود که به افزایش ارزش پوند منجر شد.
- انتظارات مثبت سرمایه‌گذاران: پس از انتشار داده‌های قوی اقتصادی، سرمایه‌گذاران در انتظار نتایج مثبت بیشتری بودند که این امر به افزایش تقاضا برای پوند و در نتیجه تقویت آن در برابر دلار انجامید.
این عوامل در مجموع باعث شدند تا پوند در برابر دلار آمریکا در هفته مذکور تقویت شود.
۳. USD/JPY (دلار آمریکا به ین ژاپن
- تصمیم بانک مرکزی ژاپن درباره نرخ بهره – ۱۹ فوریه: پیش‌بینی -۰.۱٪ بدون تغییر
- شاخص تولید صنعتی ژاپن – ۲۰ فوریه: پیش‌بینی ۰.۸٪ + قبلی: ۱.۱٪-
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت 151.000 | مقاومت ۱۵4.۰۰0
- تحلیل: در صورت بهبود داده‌های تولید صنعتی، ممکن است ین تقویت شود و USD/JPY روند نزولی داشته باشد و شاید موفق به شکست حمایت خود شود.
همانطور که در شکل زیر مشاهده می کنید، تحلیل USDJPY هفته گذشته کاملا درست میبوده است.در این چارت، نه تنها USDJPY موفق به شکست حمایت خود شد، بلکه به حمایت قبلی خود نیز نزدیک شد. لطفا به چارت زیر دقت شود.
۴. USD/CAD (دلار آمریکا به دلار کانادا)
- تصمیم بانک مرکزی کانادا درباره نرخ بهره – ۲۱ فوریه: پیش‌بینی ۵.۰۰٪ بدون تغییر
- قیمت نفت برنت: سطح 74.590$ روند: نزولی
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۳9500 | مقاومت ۱.43000
- تحلیل: کاهش قیمت نفت بر ارزش دلار کانادا تأثیر منفی دارد و ممکن است باعث رشد USD/CAD شود و احتمال شکستن مقاومت مفروض است.
تحلیل این جفت ارز، کاملا در هفته گذشته درست میبود و USDCAD کاملا صعودی میبود، اما با این حال موفق به تماس با مقاومت بالا دستی خود نشد. لطفا به چارت زیر توجه شود:
۵. AUD/USD (دلار استرالیا به دلار آمریکا)
- گزارش اشتغال استرالیا – ۲۰ فوریه: پیش‌بینی ۲۲ هزار شغل جدید قبلی: ۲۸ هزار شغل
- شاخص خرده‌فروشی استرالیا – ۲۱ فوریه: پیش‌بینی ۰.۴٪+ قبلی: ۰.۳٪-
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۰.۶2000 | مقاومت ۰.۶3600
- تحلیل: اگر داده‌های اشتغال بهتر از پیش‌بینی باشند، دلار استرالیا تقویت خواهد شد و AUD/USD میتواند به سمت مقاومت ۰.۶6500 در خوشبینانه ترین حالت خود حرکت کند.
تحلیل AUDUSD کاملا درست بود،اما حالت خوشبینانه متصور نشد.لطفا به چارت زیر دقت شود.
جمع‌بندی:
- گزارش تورم اروپا و آمریکا EUR/USD و GBP/USD را تحت تأثیر قرار میدهد.
- تصمیمات بانک‌های مرکزی بریتانیا و کانادا میتواند حرکت‌های قابل‌توجهی در GBP/USD و USD/CAD ایجاد کند.
- قیمت نفت نقش کلیدی در تعیین روند USD/CAD دارد.
- شاخص‌های تولیدی و اشتغال در آسیا بر USD/JPY و AUD/USD مؤثر خواهد بود.
پیشنهاد: بررسی دقیق اخبار و تحلیل‌های لحظه‌ای میتواند به تصمیم‌گیری بهتر در معاملات کمک کند.
تحلیل بازار جفت‌ارزهای فارکس برای هفته ۲۴ الی ۲۸ فوریه ۲۰۲۵
این هفته، بازار فارکس تحت تأثیر داده‌های اقتصادی مهمی مانند GDP آمریکا، تورم منطقه یورو و تصمیمات بانک مرکزی کانادا قرار خواهد گرفت. معامله‌گران باید به این شاخص‌ها و همچنین تحرکات تکنیکال در جفت‌ارزهای اصلی توجه داشته باشند.
۱. EUR/USD (یورو به دلار آمریکا)
- نرخ تورم سالانه منطقه یورو (۲۷ فوریه): پیش‌بینی ۲.۶٪ قبلی: ۲.۸٪
- تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP) (۲۹ فوریه): پیش‌بینی ۲.۴٪ قبلی: ۲.۶٪
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۰30۰۰ | مقاومت ۱.۰520۰
- تحلیل: کاهش تورم منطقه یورو ممکن است فشار بیشتری بر یورو وارد کند و جفت‌ارز EUR/USD را به سمت سطوح حمایتی سوق دهد.
تحلیل EURUSD کاملا درست میبود و این جفت ارز در هفته جاری کاملا خود را به سطح حمایت خود نزدیک کرد، لطفا به چارت زیر توجه فرمایید:
۲. GBP/USD (پوند به دلار آمریکا)
- خرده‌فروشی بریتانیا (۲۶ فوریه): پیش‌بینی ۰.۳٪+ قبلی: ۰.۵٪-
- شاخص تولید PMI بریتانیا (۲۸ فوریه): پیش‌بینی ۴۹.۸ قبلی: ۴۸.۷
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۲480۰ | مقاومت ۱.۲8000
- تحلیل: اگر PMI به بالای ۵۰ برسد، پوند تقویت خواهد شد. در غیر این صورت، دلار آمریکا دست بالا را خواهد داشت.
PMI مناسب جهت GBP باعث افزایش این جفت ارز و شکل گیری درست تحلیل هفته پیش میبود.به چارت زیر دقت فرمایید:
۳. USD/JPY (دلار آمریکا به ین ژاپن)
- تصمیم بانک مرکزی ژاپن در مورد نرخ بهره (۲۷ فوریه): پیش‌بینی -۰.۱٪ بدون تغییر
- شاخص تورم ژاپن (۲۸ فوریه): پیش‌بینی ۲.۷٪ قبلی: ۲.۹٪
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت 148.500 | مقاومت 151.500
- تحلیل: اگر بانک مرکزی ژاپن سیگنالی برای تغییر سیاست‌های انبساطی بدهد، ممکن است ین ژاپن در برابر دلار تقویت شود. این مسئله، باعث شکست حمایت ضعیف این جفت ارز در هفته آتی خواهد بود.
برعکس تحلیل هفته گذشته نه تنها USDJPY موفق به شکست حمایت ضعیف خود نشد بلکه کاملا مقاومت خود ار نیز touch داشته است.
در هفته گذشته (۲۴ تا ۲۸ فوریه ۲۰۲۵)، نرخ جفت ارز دلار آمریکا به ین ژاپن (USD/JPY) افزایش یافت و به نزدیکی سطح 151.000 رسید
این افزایش نرخ به چند عامل کلیدی مرتبط بود:
- تضعیف ین ژاپن: پس از اظهارات کازو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، در روز جمعه مبنی بر احتمال تشدید برنامه خرید اوراق قرضه دولتی در صورت افزایش نرخ‌های بهره بلندمدت، سرمایه‌گذاران به خرید اوراق قرضه ژاپنی هجوم بردند. این اقدام منجر به کاهش بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن از ۱٫۴۵٪ به حدود ۱٫۴۱٪ شد که بالاترین سطح در نزدیک به ۱۵ سال اخیر بود.
- انتظارات افزایش نرخ بهره توسط BoJ: پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی ژاپن در سال جاری نرخ‌های بهره را بیشتر افزایش دهد. این انتظارات میتواند موقعیت ین ژاپن را تقویت کند، اما در کوتاه‌مدت منجر به تضعیف آن در برابر دلار آمریکا شد.
- بازگشت دلار آمریکا پس از داده‌های ضعیف PMI: دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های ضعیف شاخص مدیران خرید (PMI) در آمریکا، شاهد بازگشتی چشمگیر بود که به افزایش نرخ USD/JPY کمک کرد.
این عوامل در مجموع باعث افزایش نرخ دلار آمریکا در برابر ین ژاپن در هفته مذکور شدند. لطفا به چارت زیر توجه شود:
۴. USD/CAD (دلار آمریکا به دلار کانادا)
- تصمیم بانک مرکزی کانادا درباره نرخ بهره (۲۸ فوریه): پیش‌بینی ۵.۰۰٪ بدون تغییر
- گزارش تولید ناخالص داخلی کانادا (۲۹ فوریه): پیش‌بینی ۰.۲٪+ قبلی: ۰.۱٪-
- قیمت نفت خام: ۷4.250$ روند: ساید
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۱.۳950۰ | مقاومت ۱.43000
- تحلیل: افزایش قیمت نفت ممکن است باعث کاهش ارزش USD/CAD شود. و حتی به حمایت 1.39500 نزدیک کند.
متاسفانه تحلیل این جفت ارز در هفته گذشته نیز درست نمیبود و ما شاهد افزایش این جفت ارز تا سطح مقاومتی 1.44663 میبودیم.
صعود USDCAD در هفته گذشته (24-28 فوریه 2025) احتمالاً به دلایل زیر بوده است:
1. سیاست‌های پولی بانک مرکزی کانادا (BoC) و فدرال رزرو (Fed)
- بانک مرکزی کانادا (BoC) سیگنال‌هایی از کاهش نرخ بهره در آینده داده است، در حالی که فدرال رزرو به دلیل داده‌های اقتصادی قوی آمریکا همچنان موضع انقباضی دارد.
- این اختلاف سیاست پولی باعث تقویت دلار آمریکا (USD) و تضعیف دلار کانادا (CAD) شده است.
2. کاهش قیمت نفت خام
- نفت خام یکی از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر دلار کانادا است. در هفته گذشته، قیمت نفت کاهش یافت که بر CAD فشار نزولی ایجاد کرد.
- علل کاهش قیمت نفت:
- افزایش ذخایر نفت آمریکا طبق گزارش EIA
- کاهش تقاضای جهانی، مخصوصاً از سمت چین
- عدم تغییر در سیاست کاهش تولید اوپک پلاس
3. انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف از کانادا
- شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP) کانادا کمتر از حد انتظار رشد کرد.
- داده‌های تورم (CPI) کانادا کاهش یافت، که احتمال کاهش نرخ بهره BoC را افزایش داده است.
- شاخص خرده‌فروشی و داده‌های اشتغال کانادا نیز ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده است.
4. داده‌های اقتصادی قوی از آمریکا
- رشد اقتصادی آمریکا (GDP) فراتر از انتظارات بود.
- شاخص تورم PCE آمریکا بالا ماند، که باعث کاهش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو شد.
- بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا افزایش یافت، که باعث افزایش تقاضا برای USD شد.
5. افزایش ارزش دلار آمریکا در برابر ارزهای دیگر
- شاخص دلار آمریکا (DXY) در هفته گذشته تقویت شد، که به افزایش تقاضا برای USD در برابر CAD کمک کرد.
لطفا به چارت زیر توجه شود:
۵. AUD/USD (دلار استرالیا به دلار آمریکا)
- تصمیم بانک مرکزی استرالیا در مورد نرخ بهره (۲۵ فوریه): پیش‌بینی ۴.۳۵٪ بدون تغییر
- تراز تجاری استرالیا (۲۷ فوریه): پیش‌بینی +۶.۵ میلیارد دلار قبلی +۶.۲ میلیارد دلار
- سطوح کلیدی تکنیکال: حمایت ۰.۶3200 | مقاومت ۰.۶7000
- تحلیل: بهبود تراز تجاری ممکن است موجب افزایش ارزش دلار استرالیا شود.
متاسفانه تحلیل AUDUSD هفته گذشته نیز درست نمی بود و ما شاهد ریزش شدید این جفت ارز تا حمایت 0.62000 میبودیم.
نزولی شدن AUDUSD در این بازه زمانی احتمالاً به دلیل چند عامل کلیدی بوده است:
1. سیاست‌های پولی فدرال رزرو (Fed) و بانک مرکزی استرالیا (RBA)
- فدرال رزرو (Fed) به دلیل داده‌های قوی اقتصادی آمریکا و تورم بالا، همچنان موضع انقباضی دارد و احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت کاهش یافته است.
- بانک مرکزی استرالیا (RBA) سیگنال‌های ضعف اقتصادی را نشان داده و احتمالاً کاهش نرخ بهره را در نیمه اول سال 2025 در نظر دارد.
- این اختلاف سیاست پولی باعث تقویت دلار آمریکا (USD) و تضعیف دلار استرالیا (AUD) شده است.
2. داده‌های اقتصادی ضعیف از استرالیا
- شاخص تورم (CPI) استرالیا کمتر از انتظار اعلام شد، که باعث کاهش احتمال افزایش نرخ بهره RBA شده است.
- شاخص خرده‌فروشی استرالیا کاهش یافت، که نشانه‌ای از ضعف تقاضای داخلی است.
- بازار کار استرالیا نشانه‌هایی از کاهش رشد اشتغال داشته است.
3. تقویت ارزش دلار آمریکا (DXY)
- شاخص دلار آمریکا (DXY) در هفته گذشته تقویت شد، که باعث فشار نزولی بر AUD شد.
- داده‌های قوی اقتصادی آمریکا (مانند GDP، NFP و تورم PCE) از USD حمایت کردند.
- بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا افزایش یافت، که تقاضا برای دلار را بالا برد.
4. کاهش قیمت کالاها و صادرات استرالیا
- استرالیا به‌عنوان یک کشور وابسته به صادرات کالاها (کامودیتی‌ها) تحت تأثیر قیمت فلزات و مواد خام است.
- قیمت سنگ آهن (محصول صادراتی اصلی استرالیا) در هفته گذشته کاهش یافت.
- کاهش تقاضای چین برای مواد خام نیز فشار نزولی بر AUD وارد کرده است.
5. افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای مالی
- با افزایش ریسک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی جهانی، سرمایه‌گذاران دارایی‌های امن مانند دلار آمریکا (USD) و اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا را ترجیح دادند.
- AUD به‌عنوان یک ارز پرریسک در دوره‌های نوسانات بالا، معمولاً تحت فشار قرار میدهد.
لطفا به چارت زیر توجه شود:
تحلیل بازار جفت ارزهای فارکس برای هفته ۳ الی ۷ مارس ۲۰۲۵
۱. EUR/USD (یورو/دلار آمریکا)
- سطوح کلیدی: حمایت در ۱.۰3000 و مقاومت در ۱.۰52000
- تحلیل: در هفته گذشته، این جفت ارز با نوسانات کم همراه بود و در محدوده ۱.۰3600 تثبیت شد. در این هفته، توجه معامله‌گران به داده‌های اشتغال آمریکا (NFP) خواهد بود که میتواند موجب افزایش نوسانات شود. در صورت انتشار داده‌های قوی، امکان سقوط یورو به زیر ۱.۰3000 وجود دارد و موفق به شکست حمایت بزرگ خود خواهد شد.
۲. GBP/USD (پوند بریتانیا/دلار آمریکا)
- سطوح کلیدی: حمایت در ۱.۲۵000 و مقاومت در ۱.۲80۰۰
- تحلیل: در هفته گذشته، پوند روند صعودی خود را حفظ کرد و به محدوده ۱.۲7000 رسید. این هفته، داده‌های تورمی بریتانیا می‌توانند تأثیرگذار باشند. افزایش قیمت از ۱.۲۷۰0۰ ممکن است موجب صعود به ۱.۲8000 شود، اما در صورت فشار فروش، احتمال بازگشت به ۱.۲5000 وجود دارد.
۳. USD/JPY (دلار آمریکا/ین ژاپن)
- سطوح کلیدی: حمایت در ۱۴8.5۰۰ و مقاومت در ۱۵1.500
- تحلیل: با توجه به سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن، ین همچنان تحت فشار است. اگر دلار از مقاومت ۱۵1.500 عبور کند، میتوان انتظار افزایش تا ۱۵3.500 را داشت. اما در صورت کاهش نرخ بهره واقعی، احتمال بازگشت به ۱۴۸.۵0۰ وجود دارد.
۴. USD/CHF (دلار آمریکا/فرانک سوئیس)
- سطوح کلیدی: حمایت در ۰.۸9100 و مقاومت در ۰.91000
- تحلیل: با توجه به وضعیت بازارهای جهانی و تقاضا برای دارایی‌های امن، فرانک ممکن است در برابر دلار تقویت شود. اگر شاخص دلار آمریکا کاهش یابد، این جفت ارز میتواند به ۰.۸9100 برسد.
۵. XAU/USD (طلا/دلار آمریکا)
- سطوح کلیدی: حمایت در ۲800 دلار و مقاومت در ۲960 دلار
- تحلیل: طلا در هفته گذشته در محدوده ۲850 دلار تثبیت شد. اگر داده‌های اقتصادی آمریکا ضعیف باشند، طلا میتواند به ۲960 دلار صعود کند. اما در صورت تقویت شاخص دلار و افزایش بازده اوراق قرضه، امکان کاهش به ۲800 دلار وجود دارد.
جمع‌بندی:
- دلار آمریکا احتمالاً در این هفته نوسانات بالایی خواهد داشت، به‌ویژه با انتشار داده‌های اشتغال و تورم.
- یورو و پوند تحت تأثیر تصمیمات بانک مرکزی اروپا و انگلستان قرار خواهند داشت.
- ین ژاپن همچنان در معرض فشار فروش قرار دارد، مگر اینکه بانک مرکزی ژاپن تصمیم به تغییر سیاست‌های خود بگیرد.
- طلا در صورت افزایش تنش‌های اقتصادی و کاهش نرخ بهره واقعی، میتواند صعودی شود.
نکته مهم: معامله‌گران باید به رویدادهای اقتصادی کلیدی و اخبار فدرال رزرو توجه ویژه‌ای داشته باشند، زیرا این عوامل تأثیر زیادی بر بازار فارکس خواهند داشت.
تحلیل بازار جفت‌ارزهای فارکس
هفته ۷ تا ۱۱ آوریل ۲۰۲۵
با توجه به تحولات اقتصادی جهانی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و رفتار قیمت در هفته‌های گذشته، تحلیل جفت‌ارزهای مهم بازار فارکس برای این هفته به شرح زیر است:
EUR/USD - یورو / دلار آمریکا
- تحلیل تکنیکال:
قیمت در کانال نزولی در حال حرکت است. مقاومت کلیدی در محدوده 1.11500 قرار دارد و حمایت مهم در 1.0900 دیده می‌شود. در صورت شکست مقاومت، احتمال رشد وجود دارد. - پیش‌بینی:
نوسان بین 1.0900 تا 1.11500 در هفته جاری محتمل تر است. در صورت انتشار داده‌های ضعیف از آمریکا CPI یا نرخ بیکاری، یورو تقویت خواهد شد.
GBP/USD - پوند / دلار آمریکا
- تحلیل تکنیکال:
قیمت بین سطوح 1.28500 و 1.32500 در حال نوسان است. شکست سطح 1.2900 میتواند قیمت را تا 1.25500 برساند. - پیش‌بینی:
احتمال رشد ملایم پوند وجود دارد، مخصوصاً اگر سخنان مقامات بانک مرکزی انگلستان تمایلات هاوکیش نشان دهد.
هاوکیش (Hawkish) اصطلاحی است که برای توصیف سیاست‌های پولی یا مواضع بانک‌های مرکزی به کار میرود که به منظور کنترل تورم و حمایت از ارزش پول ملی، تمایل به افزایش نرخ بهره دارند. به عبارت دیگر، یک مقام یا بانک مرکزی که سیاست‌ها و دیدگاه‌های هاوکیش دارد، ترجیح میدهد که نرخ بهره را بالا ببرد تا از افزایش بیش از حد قیمت‌ها (تورم) جلوگیری کند.
ویژگی‌های سیاست‌ها و مواضع هاوکیش:
- افزایش نرخ بهره: بانک‌های مرکزی با مواضع هاوکیش معمولاً به دنبال افزایش نرخ بهره هستند تا تورم را کنترل کنند.
- کاهش نقدینگی: آنها ممکن است سیاست‌های انقباضی را برای کاهش حجم پول در گردش و مهار تورم اتخاذ کنند.
- محدودیت در برنامه‌های حمایتی: در سیاست‌های هاوکیش معمولاً برنامه‌های تسهیل کمی (QE) یا خرید دارایی‌ها به میزان کمتری انجام می‌شود یا کاملاً متوقف می‌شود.
مقابل آن، اصطلاح "دویوش (Dovish)" است که اشاره به سیاست‌های پولی نرم‌تر و حمایتی دارد.
USD/CAD - دلار آمریکا / دلار کانادا
- تحلیل تکنیکال:
مقاومت مهم در 1.42500 و حمایت در 1.40500 قرار دارد. نفت خام بر نرخ دلار کانادا تأثیر زیادی دارد. - پیش‌بینی:
در صورت افزایش قیمت نفت، دلار کانادا تقویت می‌شود. اما داده‌های اشتغال کانادا در این هفته تعیین‌کننده خواهد بود.
USD/CHF - دلار آمریکا / فرانک سوئیس
- تحلیل تکنیکال:
بازار در نزدیکی سطح 0.84500 در حال تثبیت است. شکست نزولی میتواند منجر به حرکت قیمت از این حمایت و باعث ریزش قابل توجه می باشد - پیش‌بینی:
فرانک همچنان یک دارایی امن باقی می‌ماند. در صورت افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تقاضا برای CHF بالا خواهد رفت.
AUD/USD - دلار استرالیا / دلار آمریکا
- تحلیل تکنیکال:
مقاومت در 0.62000 و حمایت در 0.59800 با یک ریزش فوق العاده بالا در روز جمعه ،آخرین روز معاملاتی، شکل گرفت. بازار منتظر داده‌های تورمی چین است که تأثیر زیادی بر AUD داشته باشد. - پیش‌بینی:
احتمال اصلاح نزولی وجود دارد، اما در صورت بهبود داده‌های چین، رشد AUD دور از ذهن نیست . شای مقاومت 0.62000 را مجدد ببیند.
در این هفته، تمرکز بازار روی گزارش تورم آمریکا (CPI) و سخنان مقامات بانک‌های مرکزی خواهد بود.
در هفته پیش‌رو (۲۱ تا ۲۵ آوریل ۲۰۲۵)، بازار فارکس تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد. در ادامه، تحلیل مختصری از جفت‌ارزهای مهم ارائه می‌شود.
یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)
پیش‌بینی‌ها حاکی از اصلاح نزولی تا سطح حمایتی ۱.۱۱500 است.در صورت شکست مقاومت 1.15000 از این سطح، امکان رشد تا محدوده ۱.۱۹۳۵ وجود دارد. شکست سطح ۱.۱۱500 میتواند روند نزولی را تا ۱.۰9000 تقویت کند، البته امکان بروز آن در این هفته بعید می باشد.کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا به ۲.۲۵٪ و نگرانی‌ها درباره تأثیر تعرفه‌های تجاری آمریکا بر رشد اقتصادی منطقه یورو، بر نوسانات این جفت‌ارز تأثیرگذار خواهند بود.
در هفته گذشته ما شاهد صعود این جفت ارز و شکست مقاومت 1.15000 بودیم. اما، پس از شکست این مقاومت قیمت مجدد نزولی شده و به حدود قیمت اول هفته گذشته خود رسیده است. علت این مهم می تواند دلایل زیر را داشته باشد:
- گرچه EUR/USD موفق به عبور از مقاومت ۱.۱۵۰۰ شد، اما این سطح به‌عنوان یک مقاومت قوی عمل کرد و فشار فروش قابل‌توجهی را ایجاد کرد. تحلیلگران فنی اشاره کرده‌اند که این سطح با مقاومت‌های تاریخی و سطوح فیبوناچی هم‌پوشانی دارد، که باعث افزایش احتمال بازگشت قیمت شده است .
- در نشست اخیر، ECB نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت اما احتمال کاهش آن در ماه ژوئن را مطرح کرد. این موضع‌گیری محتاطانه، یورو را تحت فشار قرار داد و باعث تضعیف آن شد.
نهایتا وضعیت نمودار در هفته گذشته بصورت چارت زیر می باشد:
پوند/دلار آمریکا (GBP/US)
پوند در برابر دلار آمریکا به دلیل ضعف دلار و نگرانی‌های ناشی از تعرفه‌های تجاری آمریکا، روند صعودی دارد. پیشنهاد معاملاتی: خرید در ۱.۳۲500 در صورت Touch مجدد حمایت با حد ضرر ۱.۳۱۵۰ و هدف ۱.۳5000
به‌طور تاریخی، آوریل ماهی قوی برای GBP/USD بوده است، با میانگین رشد ۰.۶۶٪ از سال 1971.
همانطور که در چارت زیر مشاهده می شود، تحلیل کاملا درست بود و این جفت ارز پس از لمس قیمت به حمایت 1.32500 روند صعودی خود را در پیش گرفت.
دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD)
پس از ریزش دوهفته پیش و جبران قیمت در هفته گذشته انتظار میرود اصلاح صعودی تا سطح ۰.۶4200 رخ دهد، اما احتمال ادامه روند نزولی تا حمایت ۰.62000 نیز وجود دارد. شکست سطح ۰.۶4200 میتواند روند صعودی را تقویت کند.
همانطور که انتظار می رفت AUDUSD مقاومت 0.64200 خود را شکست، اما مجدد به سطح حمایت 063600 بازگشت.البته تا انتهای هفته موفق به حفظ آن شد و مجدد مقاومت 0.64200 را تماس داشت.
دلار مریکا
دلار آمریکا تحت فشار تعرفه‌های تجاری و کاهش رشد اقتصادی قرردارد. شاخص دلار در آوریل ۴.۵٪ کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح سه‌ساله نزدیک شده است. با این حال، داده‌های قوی خرده‌فروشی و موضع محتاطانه فدرال رزرو ممکن است حمایت محدودی فرام کنند.
📅 رویدادهای اقتصادی مهم
- دوشنبه، ۲۱ آوریل: تعطیلی بازارهای اروپایی به مناسبت عید پاک.
- چهارشنبه، ۲۳ آوریل: انتشار داده‌های فروش خانه‌های جدید در آمریکا.
- پنجشنبه، ۲۴ آوریل: آمار فروش خانه‌های موجود و درخواست‌های هفتگی بیکاری در آمریکا.
جمع‌بندی
با توجه به نوسانات دلار آمریکا، کاهش نرخ بهره در اروپا و تنش‌های تجاری، هفته‌ای پرنوسان در پیش است سرمایه‌گذاران باید با دقت به سطوح کلیدی فنی و اخبار اقتصادی توجه کنندو اکامن خود را رصد داشته باشند
در هفته پیش‌رو (۲۸ آوریل تا ۲ مه ۲۰۲۵)، بازار فارکس تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی، داده‌های اقتصادی کلیدی و سیاست‌های پولی قرار دارد. در ادامه، به بررسی مهم‌ترین عوامل مؤثر بر بازار می‌پردازیم:
ایالات متحده: تمرکز بر داده‌های اشتغال و تورم
در آستانه صدمین روز از دومین دوره ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ (۳۰ آوریل)، بازارها با عدم قطعیت در مورد سیاست‌های اقتصادی مواجه هستند. تنش‌های تجاری با چین و اظهارات جنجالی درباره کانادا، اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده است.
در این هفته، انتشار داده‌های مهمی از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده (PCE) و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در ۲ May مورد انتظار است. پیش‌بینی می‌شود که اشتغال در ماه آوریل با افزایش ۱۳۰٬۰۰۰ شغل همراه باشد، که نسبت به افزایش ۲۲۸٬۰۰۰ شغل در ماه مارس کاهش نشان میدهد.
منطقه یورو: داده‌های تورم و تولید صنعتی
یورو و اوراق قرضه منطقه یورو به عنوان دارایی‌های امن در برابر نوسانات بازار آمریکا عمل می‌کنند. با این حال، داده‌های تورم و شاخص مدیران خرید (PMI) در ۲ May منتشر خواهد شد، که میتواند بر قدرت یورو تأثیرگذار باشد. پیش‌بینی می‌شود که تورم به هدف ۲٪ بانک مرکزی اروپا نزدیک شود، که ممکن است زمینه‌ساز کاهش نرخ بهره در آینده باشد.
کانادا: انتخابات فدرال و سیاست‌های اقتصادی
در آستانه انتخابات فدرال کانادا در ۲۸ آوریل، هر دو حزب اصلی سیاست‌های حامی کسب‌وکار را پیشنهاد داده‌اند. مارک کارنی، رهبر حزب لیبرال، با وعده کاهش وابستگی اقتصادی به آمریکا و توسعه پروژه‌های انرژی، حمایت سرمایه‌گذاران را جلب کرده است. با این حال، صندوق بین‌المللی پول پیش‌بینی رشد اقتصادی کانادا را به ۱.۴٪ در سال ۲۰۲۵ کاهش داده است.
چین: درخواست برای لغو تعرفه‌های آمریکا
در نشست بهار صندوق بین‌المللی پول، چین خواستار لغو کامل تعرفه‌های یک‌جانبه آمریکا شد. این درخواست در حالی مطرح می‌شود که تنش‌های تجاری بین دو کشور ادامه دارد و تأثیرات منفی بر بازارهای جهانی دارد. صندوق بین‌المللی پول نیز از رهبران جهانی خواسته است تا به سرعت تنش‌های تجاری را حل‌وفصل کنند.
📊 تقویم اقتصادی کلیدی هفته
- ۲۸ آوریل: شاخص تولید دالاس فدرال رزرو
- ۲۹ آوریل: تراز تجاری کالاهای پیشرفته آمریکا، شاخص اعتماد مصرف‌کننده منطقه یورو
- ۳۰ آوریل: تولید ناخالص داخلی منطقه یورو، شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (PCE)
- ۱ مه: شاخص مدیران خرید تولیدی ISM آمریکا، تصمیم‌گیری نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن
- ۲ مه: گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP)، شاخص PMI نهایی منطقه یورو
💱 تحلیل فنی جفت‌ارزها
- AUD/USD: پیش‌بینی می‌شود که این جفت‌ارز با اصلاح صعودی به سطح ۰.۶۴200 برسد، اما در ادامه ممکن است مجدد به مانند هفته گذشته به زیر سطح ۰.63600 سقوط کند. شکست سطح مقاومت ۰.۶4200 میتواند روند صعودی جدیدی را آغاز کند.
قیمت AUD/USD توانست با تثبیت بالای ناحیه مقاومتی 0.64200، یک حرکت صعودی را آغاز کند که مطابق با تحلیل تکنیکال کلاسیک، شکست مقاومت و تثبیت بالای آن، نشانه‌ای از ادامه روند صعودی است.
🔹 این شکست معمولاً با حجم معاملات بالاتر و کندل‌های قوی همراه است که در نمودارهای آن هفته قابل مشاهده بود.
لطفا به چارت زیر توجه فرمایید:
- EUR/USD: پس از چهار هفته افزایش، این جفت‌ارز تحت فشار فروش قرار گرفته است. داده‌های تورم و تولید منطقه یورو در این هفته میتواند بر روند آن تأثیرگذار باشد. شاید در صورت ریزش شاهد بازگشت به سطح حمایت 1.11000 باشیم.
در هفته گذشته، بر اساس تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال، انتظار داشتیم که جفت‌ارز EUR/USD با فشار فروش بیشتری مواجه شده و شاهد ریزش عمیق‌تری باشیم. تحلیل ارائه‌شده در کل صحیح بود و بازار طبق پیش‌بینی وارد فاز نزولی شد، اما میزان ریزش به سطح مورد انتظار نرسید و با حمایت در نواحی کلیدی متوقف گردید.
این رفتار میتواند ناشی از تعادل نسبی بین داده‌های اقتصادی دو سوی آتلانتیک، به‌ویژه عدم قطعیت در سیاست‌های آتی فدرال رزرو و همچنین مداخلات زبانی برخی مقامات اروپایی باشد که از یورو حمایت کردند. لطفا به چارت زیر توجه فرمایید:
جمع‌بندی و حرکات گروه مرکزی معامله‌گران
با توجه به انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی، انتظار میرود که بازار فارکس در این هفته با نوسانات قابل‌توجهی مواجه شود. رفتار ما به شرح زیر میباشد:
- پیش از انتشار داده‌های مهم، از معاملات پرریسک خودداری میکنیم.
- استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال تنظیم می کنیم.
- به تقویم اقتصادی توجه ویژه‌ای داریم و زمان‌بندی معاملات خود را با آن هماهنگ می کنیم
در هفته پیش رو (۵ تا ۹ مه ۲۰۲۵)، بازار فارکس تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی قرار خواهد گرفت که میتواند نوسانات قابل توجهی را در جفت‌ارزهای اصلی ایجاد کند. در ادامه، مروری بر مهم‌ترین تحولات و انتظارات بازار ارائه می‌شود:
🇺🇸 ایالات متحده: تصمیم‌گیری فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی
فدرال رزرو در روز چهارشنبه (۷ May) تصمیم خود را درباره نرخ بهره اعلام خواهد کرد. با وجود فشارهای سیاسی از سوی رئیس‌جمهور ترامپ برای کاهش نرخ‌ها، انتظار میرود که نرخ بهره در سطح ۴.۵٪ حفظ شود. با این حال، داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی و نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی ممکن است بر لحن بیانیه فدرال رزرو تأثیرگذار باشد.
همچنین، داده‌های مربوط به تراز تجاری و بهره‌وری نیروی کار نیز منتشر خواهند شد که می‌توانند بر ارزش دلار تأثیر بگذارند.
🇪🇺 منطقه یورو: تورم و سیاست‌های بانک مرکزی اروپا
تورم منطقه یورو در آوریل در سطح ۲.۲٪ باقی مانده است که بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی اروپا (ECB) است. با این حال، افزایش تنش‌های تجاری جهانی و کاهش رشد اقتصادی ممکن است ECB را به ادامه سیاست‌های تسهیلی و کاهش نرخ بهره در نشست ژوئن ترغیب کند.
🇬🇧 بریتانیا: نرخ بهره بانک انگلستان و وضعیت پوند
پوند بریتانیا در برابر دلار در سطح بالایی قرار دارد، اما فعالیت‌های تولیدی برای هفتمین ماه متوالی کاهش یافته است. انتظار میرود بانک انگلستان در نشست روز پنجشنبه (۸ May) نرخ بهره را از ۴.۵٪ به ۴.۲۵٪ کاهش دهد. همچنین، انتخابات محلی و نشست بریتانیا-اتحادیه اروپا می‌توانند بر نوسانات پوند تأثیرگذار باشند.
🇯🇵 ژاپن: سیاست‌های بانک مرکزی و تأثیر بر ین
بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را در سطح ۰.۵٪ حفظ کرده و پیش‌بینی تورم را کاهش داده است. این تصمیم باعث تضعیف ین در برابر دلار شده است. انتشار صورت‌جلسات بانک مرکزی در روز جمعه (۹ May) میتواند اطلاعات بیشتری درباره جهت‌گیری سیاست‌های پولی ارائه دهد.
تقویم اقتصادی مهم هفته:
- سه‌شنبه (۶ May): انتشار داده‌های سفارشات کارخانه‌ای آلمان و PMI ساخت‌وساز بریتانیا
- چهارشنبه (۷ May): تصمیم‌گیری فدرال رزرو درباره نرخ بهره و کنفرانس مطبوعاتی
- پنجشنبه (۸ May): تصمیم‌گیری بانک انگلستان درباره نرخ بهره و داده‌های بهره‌وری ایالات متحده
- جمعه (۹ May): انتشار داده‌های تراز تجاری چین و شاخص‌های اقتصادی ژاپن
جمع‌بندی و توصیه‌ها:
- EUR/USD: با توجه به سیاست‌های تسهیلی ECB و ضعف دلار، احتمال افزایش نرخ وجود دارد. این احتمال می تواند قیمت این جفت ارز به 1.15000 دو هفته پیش مجدد نزدیک کند.
در هفته گذشته (۵ تا ۹ مه ۲۰۲۵)، جفت‌ارز EUR/USD نتوانست روند صعودی پایداری را تجربه کند. این وضعیت ناشی از مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاسی بود که در ادامه به تفصیل بررسی می‌شوند:
🇪🇺 سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی اروپا (ECB)
بانک مرکزی اروپا در دسامبر ۲۰۲۴ برای چهارمین بار نرخ بهره را کاهش داد. با توجه به بازگشت تورم به هدف ۲٪، تمرکز این بانک بر روی ریسک‌های نزولی رشد اقتصادی معطوف شده است. این سیاست‌های انبساطی، همراه با عدم قطعیت‌های سیاسی در منطقه یورو، باعث تضعیف یورو در برابر دلار شده است.
⚠️ تنش‌های تجاری بین آمریکا و اتحادیه اروپا
اعمال تعرفه‌های جدید توسط دولت آمریکا بر واردات از اتحادیه اروپا، به‌ویژه در حوزه خودرو، نگرانی‌هایی را درباره کاهش رشد اقتصادی منطقه یورو ایجاد کرده است. این تنش‌های تجاری باعث شده‌اند که سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی منطقه یورو بدبین‌تر شوند، که این امر به کاهش تقاضا برای یورو منجر شده است.
📉 ضعف داده‌های اقتصادی منطقه یورو
شاخص‌های اقتصادی اخیر از منطقه یورو، به‌ویژه آلمان، نشان‌دهنده ضعف در رشد اقتصادی هستند. برای مثال، تولید ناخالص داخلی آلمان در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ کاهش ۰.۲٪ را تجربه کرد. این داده‌ها نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی در منطقه یورو را افزایش داده‌اند.
📝 جمع‌بندی
ترکیبی از سیاست‌های پولی متفاوت بین فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، تنش‌های تجاری، ضعف داده‌های اقتصادی منطقه یورو، و شرایط تکنیکال بازار باعث شدند که EUR/USD در هفته گذشته نتواند روند صعودی پایداری را تجربه کند. در نتیجه، این جفت‌ارز در محدوده‌ای محدود باقی ماند و نتوانست از مقاومت‌های کلیدی عبور کند.
GBP/USD: کاهش احتمالی نرخ بهره توسط بانک انگلستان میتواند فشار نزولی بر پوند وارد کند. این فشار می تواند به رسیدن قیمت این جفت ارز به حمایت 1.32000 باشد.
در هفته گذشته (۵ تا ۹ May ۲۰۲۵)، جفت‌ارز GBP/USD رفتار کاملاً منطبق با تحلیل‌های تکنیکال قبلی داشت. قیمت این جفت‌ارز به سطح حمایتی کلیدی 1.32000 که از مدت‌ها قبل شناسایی شده بود، بسیار نزدیک شد و آن را تاچ یا تقریباً لمس کرد.
USD/JPY: تضعیف ین به دلیل سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی ژاپن ممکن است ادامه یابد. در این صورت می توانیم شاهد افزایش قیمت ای جفت ارز با شکست مقاومت 146.000 خود و حتی نزدیک شدن به مقاومت 149.000 باشیم.
برخلاف برخی پیش‌بینی‌ها، جفت‌ارز USD/JPY در هفته گذشته (۳ تا ۹ May ۲۰۲۵) رفتار متفاوتی نسبت به تحلیل‌های رایج داشت، و همین موضوع باعث شد که بسیاری از تحلیلگران بازار را دچار خطای پیش‌بینی کند.
📉 چرا تحلیل‌های اولیه درست نبودند؟
مداخله احتمالی بانک مرکزی ژاپن (BoJ)
در اوایل هفته، ین ژاپن به‌طور ناگهانی تقویت شد. بازار گمانه‌زنی‌هایی درباره مداخله ارزی بانک ژاپن برای تقویت ین منتشر کرد، که باعث سقوط شدید USD/JPY به نزدیکی 142.00 شد.بازگشت سریع و شکست مقاومت 145.00
پس از این سقوط ناگهانی، معامله‌گران موقعیت فروش خود را بستند (Short covering)، و با ورود خریداران جدید، قیمت به سرعت رشد کرد و حتی مقاومت 145.00 را نیز شکست.در نهایت بازار در همان محدوده قبلی بسته شد
این نوسان شدید، اما بی‌نتیجه، باعث شد که قیمت در انتهای هفته عملاً تغییر محسوسی نسبت به ابتدای هفته نداشته باشد — اما تحلیل روند صعودی پایدار اشتباه از آب درآمد.
- XAU/USD طلا: در صورت افزایش نگرانی‌های اقتصادی و کاهش نرخ بهره، طلا میتواند به عنوان دارایی امن مورد توجه قرار گیرد. در این صورت در این هفته شاهد افزایش نرخ طلا تا سطح مقاومت 3275.00 خواهیم بود.
رفتار طلا (XAU/USD) در هفته گذشته ۵ تا ۹ مه ۲۰۲۵ دقیقاً همانطور که در برخی تحلیل‌های تکنیکال پیش‌بینی شده بود، عمل کرد؛ با این حال نوسانات شدید در اواخر هفته، باعث غافلگیری بسیاری از معامله‌گران شد.
📊 رفتار تکنیکالی دقیق:
✅ شکست موفق مقاومت 3,375.00
در میانه هفته، به‌دلیل افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، طلا با فشار خرید روبه‌رو شد و توانست مقاومت روانی و فنی 3,375 دلار را به بالا بشکند.📉 اصلاح شدید در روزهای پایانی هفته
در روزهای پنجشنبه و جمعه، با تقویت نسبی دلار آمریکا و تثبیت نرخ بهره فدرال رزرو، شاهد فروش سنگین در طلا بودیم که باعث شد قیمت به‌سرعت تا حمایت 3,275 دلار سقوط کند و کاملاً آن را لمس کند (تاچ کند).📌 ثبات نسبی در پایان هفته
با حمایت تکنیکالی در محدوده 3,275، بازار کمی بازیابی شد اما هنوز وارد فاز صعودی مجدد نشده است.
در هفته پیش‌رو (۱۲ تا ۱۶ مه ۲۰۲۵)، بازار فارکس با نوسانات قابل‌توجهی همراه خواهد بود که عمدتاً تحت تأثیر داده‌های اقتصادی کلیدی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد. در ادامه، به بررسی مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر بازار پرداخته می‌شود:
🇺🇸 دلار آمریکا (USD)
بر اساس نظرسنجی رویترز، بیش از ۵۵٪ از استراتژیست‌های ارزی نسبت به جایگاه دلار به‌عنوان ارز امن ابراز نگرانی کرده‌اند. از زمان بازگشت دونالد ترامپ به ریاست‌جمهوری، شاخص دلار (DXY) نزدیک به ۹٪ کاهش یافته است. این کاهش به دلیل نوسانات در سیاست‌های تعرفه‌ای و نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی آمریکا رخ داده است. همچنین، انتظار میرود فدرال رزرو در نیمه دوم سال نرخ بهره را کاهش دهد، که میتواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند.
🇪🇺 یورو (EUR)
یورو در حال حاضر در محدوده ۱.12 دلار معامله می‌شود و پیش‌بینی می‌شود در شش ماه آینده به ۱.۱۴ و در دوازده ماه آینده به ۱.۱۶ برسد. با توجه به ضعف دلار، یورو ممکن است در کوتاه‌مدت ثبات نسبی داشته باشد. لذا انتظار می رود ما شاهد افزایش قیمت یورو تا مقاومت 1.14500 باشیم.
بررسی تفاوت میان تحلیل پیش‌بینی‌شده و آنچه واقعاً در بازار EUR/USD در هفته ۱۲ تا ۱۶ مه ۲۰۲۵ رخ داد، برای درک بهتر بازار و افزایش دقت در معاملات بسیار مهم است.
❓ چرا EUR/USD برخلاف پیش‌بینی افزایش، کاهش یافت و تا محدوده 1.11000 سقوط کرد؟
💡 تحلیل‌ها معمولاً بر پایه اطلاعات موجود شکل می‌گیرند؛ اما بازار به «واقعیت» و «رویدادهای پیش‌بینی‌نشده» واکنش نشان میدهد.
✅ دلایل احتمالی کاهش EUR/USD در هفته موردنظر:
1. افزایش ناگهانی شاخص دلار آمریکا (DXY):
در همان هفته، داده‌های اقتصادی آمریکا بهتر از انتظار بودند (مانند کاهش نرخ بیکاری یا افزایش خرده‌فروشی)، که باعث تقویت دلار شد.
تقویت دلار = فشار نزولی بر EUR/USD
2. اظهارات انقباضی (hawkish) از سوی فدرال رزرو (Fed):
یکی از اعضای FOMC در مصاحبه یا سخنرانی خود احتمال عدم کاهش نرخ بهره یا حتی حفظ وضعیت فعلی را مطرح کرده است.
این سیگنال‌ها باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران دوباره به دلار آمریکا روی بیاورند.
3. داده‌های ضعیف اقتصادی از منطقه یورو:
اگر در همین بازه زمانی، شاخص‌هایی مثل تولید صنعتی یا رشد اقتصادی منطقه یورو کمتر از انتظار میبوده است، این میتواند باعث تضعیف یورو شده باشد.
4. جنگ روانی بازار و سفارشات پنهان (Order Flow):
گاهی تحلیل تکنیکال یا حتی فاندامنتال، نمی‌تواند «جریان واقعی پول» در بازار (مثلاً از سوی بانک‌های بزرگ یا صندوق‌ها) را پیش‌بینی کند.
امکان دارد سفارشات فروش کلان در نزدیکی مقاومت 1.1250 فعال شده و بازار را به سمت حمایت 1.1100 هل داده باشند.
🇬🇧 پوند بریتانیا (GBP)
پیش‌بینی‌ها نشان میدهد که جفت‌ارز GBP/USD در هفته آینده در محدوده ۱.320۰۰ تا ۱.3450۰ نوسان خواهد داشت. تحولات اقتصادی داخلی بریتانیا و داده‌های تورمی می‌توانند بر روند این جفت‌ارز تأثیرگذار باشند.
برخلاف عملکرد EUR/USD که کاهش غیرمنتظره‌ای داشت، تحلیل جفت‌ارز GBP/USD به‌درستی حرکت قیمت را پیش‌بینی کرده بود.لطفا به چارت زیر دقت شود:
🇨🇭 فرانک سوئیس (CHF) و 🇯🇵 ین ژاپن (JPY)
به‌عنوان ارزهای امن، فرانک سوئیس و ین ژاپن در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۰٪ افزایش ارزش داشته‌اند. انتظار میرود این روند صعودی با توجه به نگرانی‌های اقتصادی جهانی ادامه یابد، لذا فرانک سوئیس به حمایت 0.82000 خود نزدیک شود و ین ژاپن نیز به حمایت 142.000 خود مجدد نزدیک شود.
در هفته ۱۲ تا ۱۶ May ۲۰۲۵، برخلاف بسیاری از تحلیل‌هایی که برای جفت‌ارز USD/JPY یا به‌صورت مستقیم ین ژاپن مطرح شده بود و حرکت نزولی پیش‌بینی می‌کردند، در واقعیت قیمت افزایشی شدید داشت و به نزدیکی مقاومت 148.500 رسید.
بیایید بررسی کنیم چرا تحلیل‌ها اشتباه بودند و چه چیزی باعث این رشد خلاف انتظار در ین ژاپن شد:
✅ واقعیت بازار: رشد USD/JPY تا محدوده مقاومت 148.500
📌 چرا چنین شد؟ دلایل اصلی این رفتار معکوس:
1. دلار آمریکا تقویت شد، نه تضعیف
برخلاف پیش‌بینی‌ها، داده‌های تورم و خرده‌فروشی در آمریکا قوی‌تر از انتظار منتشر شدند.
سرمایه‌گذاران تصور کردند که فدرال رزرو فعلاً نرخ بهره را کاهش نخواهد داد؛ بنابراین تقاضا برای دلار افزایش یافت.
نتیجه: افزایش USD → کاهش ارزش نسبی ین ژاپن → رشد USD/JPY
2. بانک مرکزی ژاپن (BoJ) محتاط‌تر از انتظار عمل کرد
بسیاری از تحلیلگران انتظار داشتند BoJ در جلسات اخیر سیگنال انقباضی بدهد (مثلاً افزایش نرخ بهره یا کاهش خرید اوراق).
اما بانک مرکزی بسیار محتاط عمل کرد و نشان داد که هنوز فاصله زیادی با سیاست‌های کشورهای غربی دارد.
نتیجه: بازار برداشت کرد که ین ژاپن فعلاً ضعیف باقی می‌ماند.
3. عدم ورود پول به دارایی‌های امن
در آن هفته ریسک‌گریزی کاهش یافت و بازارهای سهام در حال رشد بودند.
سرمایه‌گذاران معمولاً در شرایط ریسک‌پذیری بالا از دارایی‌هایی مثل ین خارج می‌شوند.
نتیجه: تضعیف بیشتر ین و تقویت USD/JPY
دلایل ین ژاپن در مورد فرانک سوئیس نیز محتمل می باشد.
🇨🇦 دلار کانادا (CAD)
علیرغم رشد اقتصادی ضعیف و تهدیدات تعرفه‌ای، دلار کانادا در سه ماه گذشته ۵.۴٪ در برابر دلار آمریکا تقویت شده است. این افزایش به دلیل کاهش تمایل به دلار آمریکا و افزایش جذابیت دارایی‌های کانادایی بوده است. لذا انتظار می رود این جفت ارز در هفته پیش رو مجدد حمایت 1.37500 خود را ببیند.
USD/CAD برخلاف برخی تحلیل‌های نزولی که انتظار داشتند قیمت به سمت حمایت‌های پایین‌تر (مثلاً 1.38000 یا پایین‌تر) حرکت کند، نه تنها افت محسوسی نداشت بلکه در یک محدوده نسبتاً محدود در حال حرکت سایدوی (ranging) باقی ماند.
📅 رویدادهای اقتصادی مهم هفته
بر اساس تقویم اقتصادی، داده‌های تورمی آمریکا در این هفته منتشر خواهد شد که میتواند نوسانات بازار را افزایش دهد. همچنین، نشست‌های بانک‌های مرکزی و سخنرانی‌های مقامات اقتصادی از دیگر رویدادهای مهم هستند.
📌 جمع‌بندی و توصیه‌ها
- دلار آمریکا: با توجه به فشارهای اقتصادی و سیاسی، احتمال تضعیف بیشتر وجود دارد.
- یورو و پوند: ثبات نسبی در کوتاه‌مدت پیش‌بینی می‌شود، اما باید به داده‌های اقتصادی منطقه توجه کرد.
- ارزهای امن: فرانک سوئیس و ین ژاپن ممکن است در صورت افزایش ریسک‌های جهانی تقویت شوند.
- دلار کانادا: تقویت اخیر ممکن است ادامه یابد، اما به تحولات اقتصادی داخلی و جهانی بستگی دارد.
در هفته پیش رو (۱۹ تا ۲۳ مه ۲۰۲۵)، بازار فارکس تحت تأثیر تحولات اقتصادی و سیاسی جهانی قرار خواهد گرفت. در ادامه، تحلیل فنی و بنیادی جفت‌ارزهای اصلی ارائه می‌شود:
🇺🇸 دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از توافق موقت کاهش تعرفه‌ها بین آمریکا و چین، تقویت شده است. این توافق باعث افزایش تمایل به ریسک در بازارها شده و دلار را در برابر ارزهای اصلی تقویت کرده است. با این حال، در بلندمدت، روند نزولی دلار ممکن است ادامه یابد.
🇪🇺 یورو / دلار آمریکا (EUR/USD)
تحلیل فنی: انتظار میرود این جفت‌ارز تا سطح مقاومت 1.14500 افزایش یابد و سپس به سمت سطح حمایتی ۱.11000 کاهش یابد.
تحلیل بنیادی: با توجه به کاهش رشد اقتصادی در منطقه یورو و تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، فشار نزولی بر یورو ادامه دارد.
تحلیل از حرکت جفت‌ارز EUR/USD در هفته‌ی گذشته (19 تا 23 می 2025) که تا نزدیکی مقاومت 1.14500 حرکت کرده، کاملاً دقیق میبود. به چارت زیر دقت داشته باشید:
🇬🇧 پوند / دلار آمریکا (GBP/USD)
تحلیل فنی: پوند در برابر دلار آمریکا تضعیف شده و به سطح ۱.۳2000 رسیده است.
تحلیل بنیادی: با وجود کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان، نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی و تورم بالا در بریتانیا باعث فشار بر پوند شده است. احتمال دیدن حمایت 1.32000 محتمل است
در تحلیل فنی هفته گذشته، پیش‌بینی شد که پوند در برابر دلار آمریکا تضعیف شود و به سطح حمایتی 1.32000 برسد؛ همچنین در تحلیل بنیادی، کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان و نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی و تورم، عامل فشار بر پوند در نظر گرفته شده بود.
اما برخلاف این پیش‌بینی:
✅ پوند نه‌تنها تضعیف نشد، بلکه با قدرت صعودی قابل‌توجهی همراه شد و حتی مقاومت کلیدی 1.34500 را شکست.
📈 این رفتار صعودی نشان‌دهنده واکنش مثبت بازار به عوامل دیگری نظیر:
داده‌های اقتصادی بهتر از انتظار در بریتانیا،
ضعف موقت دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی،
و شاید انتظارات جدید نسبت به ثبات یا بازگشت به سیاست‌های انقباضی از سوی بانک انگلستان بود.
❗️در نتیجه، تحلیل هفته گذشته به‌طور مشخص اشتباه بوده و روند واقعی بازار، برخلاف پیش‌بینی تکنیکال و بنیادی حرکت کرده است.لطفا به چارت زیر توجه فرمایید:
🇯🇵 دلار آمریکا / ین ژاپن (USD/JPY)
تحلیل فنی: پیش‌بینی می‌شود این جفت‌ارز به سطح مقاومت 149.000 برسد و سپس به سمت سطح حمایتی 145.000 کاهش یابد.
تحلیل بنیادی: تقویت دلار آمریکا و سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن میتواند بر حرکت این جفت‌ارز تأثیرگذار باشد.
📉 اتفاق واقعی بازار:
در حالی که انتظار می‌رفت USD/JPY ابتدا تا مقاومت 149.000 صعود کند و سپس اصلاح شود، این جفت‌ارز بر خلاف پیش‌بینی، نزولی شد و حتی حمایت مهم 145.000 را شکست و تا نزدیکی 142.000 سقوط کرد.
🔍 دلایل احتمالی این رفتار برخلاف تحلیل:
1. ضعف غیرمنتظره دلار آمریکا
در هفته مورد بررسی، شاخص‌های اقتصادی آمریکا (مانند شاخص تولید، بازار کار یا انتظارات تورمی) ضعیف‌تر از حد انتظار بوده است.
این امر باعث شده سرمایه‌گذاران احتمال توقف یا کاهش سرعت سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را در نظر بگیرند، که باعث تضعیف دلار شد.
2. تقویت ین ژاپن (JPY) به دلایل بنیادی یا مداخله‌ای
احتمال مداخله زبانی یا عملی دولت ژاپن برای حمایت از ین در برابر تضعیف بیشتر وجود دارد، چون بانک مرکزی ژاپن همواره در محدوده‌های پایین USD/JPY (زیر 145) تمایل به مداخله دارد.
همچنین سرمایه‌گذاران ممکن است در واکنش به نوسانات جهانی به سمت دارایی‌های امن‌تر (مانند ین ژاپن) رفته باشند.
لطفا به چارت زیر دقت شود:
رویدادهای مهم اقتصادی هفته
۲۰ تا ۲۲ May: نشست G7 در بنف کانادا، که میتواند بر سیاست‌های ارزی و تجاری تأثیرگذار باشد.
۱۹ May: نشست بریتانیا و اتحادیه اروپا درباره روابط پسابرگزیت.
انتشار داده‌های تورم بریتانیا و کانادا: این داده‌ها می‌توانند بر تصمیمات سیاست‌های پولی و حرکت ارزها تأثیرگذار باشند.
🔍 تحلیل هفتگی بازار فارکس
📅 هفته: ۲۶ تا ۳۰ مه ۲۰۲۵
🌐 منبع: تحلیل ترکیبی فنی و بنیادی گروه مرکزی معامله‌گران
🇺🇸 دلار آمریکا (USD)
🔹 تحلیل بنیادی:
انتظار میرود داده‌های تورم (PCE) و سخنرانی مقامات فدرال رزرو، مسیر آتی سیاست‌های پولی را مشخص کنند.
اگر داده‌های تورمی پایین‌تر از پیش‌بینی باشند، احتمال کاهش سرعت افزایش نرخ بهره وجود دارد.
یورو / دلار آمریکا (EUR/USD)
🔹 تحلیل فنی:
پس از نزدیکی به مقاومت 1.14500 در هفته قبل، این جفت‌ارز در فاز اصلاحی قرار دارد.
اگر سطح 1.14500 به‌عنوان مقاومت تثبیت شود، احتمال ادامه رشد تا 1.15500 وجود دارد در غیر اینصورت شاهد ریزش به سطح حمایت 1.11000 خواهیم بود.
- لطفا به چارت زیر توجه شود:
🔹 تحلیل بنیادی:
سخنرانی مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) و داده‌های تورمی منطقه یورو میتواند بر مسیر یورو تأثیرگذار باشد.
پوند / دلار آمریکا (GBP/USD)
🔹 تحلیل فنی:
پوند مقاومت کلیدی 1.34500 را شکست و اکنون در مسیر صعود قرار دارد.
احتمال اصلاح تا سطح حمایتی 1.34500 مجدد وجود دارد.
🔹 تحلیل بنیادی:
علیرغم کاهش نرخ بهره در انگلیس، داده‌های اقتصادی امیدوارکننده میتواند از پوند حمایت کند.
رصد دقیق تورم و بازار کار اهمیت دارد.
دلار آمریکا / ین ژاپن (USD/JPY)
🔹 تحلیل فنی:
شکست حمایت 145.000 در هفته گذشته، فشار نزولی را افزایش داده است.
در صورت تثبیت زیر 142.000، هدف بعدی 140.000 خواهد بود.
🔹 تحلیل بنیادی:
تقویت ین ناشی از تقاضای امن و احتمال دخالت بانک ژاپن است.
دلار آمریکا / فرانک سوئیس (USD/CHF)
🔹 تحلیل فنی:
شکست حمایت 0.82000 در هفته قبل میتواند مسیر تا 0.80500 را باز کند.
مقاومت، کوتاه‌مدت در حمایت 0.82000 است.
🔹 تحلیل بنیادی:
فرانک همچنان به‌عنوان ارز امن در شرایط بی‌ثباتی بازار مورد توجه است.
لطفا به چارت زیر توجه شود:
در هفته پیش‌رو (۹ تا ۱۳ ژوئن ۲۰۲۵)، بازار فارکس تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار خواهد گرفت. در ادامه، تحلیل مختصری از وضعیت بازار ارائه می‌شود:
🇺🇸 دلار آمریکا (USD): فشار نزولی ادامه‌دار
تحلیلگران از جمله مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کنند که دلار آمریکا در مسیر نزولی باقی بماند. این کاهش به دلیل انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، ضعف رشد اقتصادی و افزایش تنش‌های تجاری با چین و اروپا است. شاخص دلار به 99.2 رسیده و پیش‌بینی می‌شود در ۱۲ ماه آینده به ۹۱ کاهش یابد.
ازار آپشن‌های ارزی نیز نشان‌دهنده تمایل به کاهش بیشتر دلار است، به‌ویژه در برابر یورو و ین. افزایش تقاضا برای گزینه‌های فروش دلار و قیمت‌گذاری معکوس ریسک در جفت‌های اصلی ارزی، این روند را تأیید می‌کند.
🇪🇺 یورو (EUR): توقف در کاهش نرخ بهره
بانک مرکزی اروپا (ECB) پس از هشت کاهش متوالی نرخ بهره، اکنون به نرخ ۲٪ رسیده و احتمالاً در جلسه ژوئیه از کاهش بیشتر خودداری خواهد کرد. برخی سیاست‌گذاران نگران کاهش بیش از حد تورم هستند که ممکن است به زیر هدف ۲٪ برسد. با این حال، رشد اقتصادی منطقه یورو در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ به ۰.۶٪ رسید.
🇪🇺🇺🇸 EUR/USD: در مسیر تثبیت بالای 1.14500
تحلیل تکنیکال:
روند کلی: جفت‌ارز EUR/USD در روند صعودی ملایمی قرار دارد. قیمت تلاش از عبور از سطح روانی 1.14500، است، در صورت شکست این مقاومت امکان حرکت تا قیمت های 1.16000 محتمل است.
🇯🇵 ین ژاپن (JPY): روند نزولی در برابر دلار
جفت ارز USD/JPY هفته گذشته با اصلاحی در کانال نزولی به پایان رسید. پیش‌بینی می‌شود که این جفت ارز به سطح مقاومت ۱۴5.500 برسد و سپس به حمایت 142.000 کاهش یابد. شکست سطح مقاومت با کندل های بزرگ 145.500 این سناریو را باطل می‌کند و نشان‌دهنده ادامه رشد خواهد بود.
🇬🇧 پوند بریتانیا (GBP): تقویت در برابر دلار
پوند به بالاترین سطح سه‌ساله خود در برابر دلار رسیده است. این افزایش به دلیل ضعف دلار و داده‌های اقتصادی مختلط بریتانیا است. انتظار میرود که شاخص‌های اقتصادی بریتانیا در هفته آینده، از جمله داده‌های اشتغال، تأثیرگذار باشند. محتمل حرکت قیمت بین مقاومت 1.36500 و حمایت 1.34500 در هفته پیش رو مفروض است.
🇪🇺🇨🇦 EUR/CAD: روند صعودی با مقاومت مهم
تحلیل تکنیکال: جفت‌ارز EUR/CAD در یک روند کاملا side متوسط قرار دارد و در حال آزمودن مقاومت 1.57000 و حمایت 1.56000 است. اگر هرکدام از این سطوح شکسته شود، تارگت بعدی 1.58500 و یا 1.535500 خواهد بود.
تحلیل فاندامنتال: قدرت گرفتن یورو به دلیل توقف موقت کاهش نرخ بهره ECB و ضعف نسبی دلار کانادا (به‌دلیل کاهش قیمت نفت) از EUR/CAD حمایت می‌کند.
پیش‌بینی: با ثبات وضعیت سیاسی اروپا و ادامه فشار روی نفت، مسیر صعودی محتمل‌تر است مگر آنکه داده‌های قوی از اقتصاد کانادا منتشر شود.
🇬🇧🇳🇿 GBP/NZD: بازگشت از سقف‌های محلی
تحلیل تکنیکال: پس از رسیدن به محدوده مقاومتی 2.25000، جفت‌ارز GBP/NZD با فشار فروش مواجه شده و احتمال اصلاح تا سطح 2.23500 وجود دارد. میانگین‌های متحرک سیگنال واگرایی داده‌اند.
تحلیل فاندامنتال: داده‌های اشتغال بریتانیا در هفته آینده می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت بازار داشته باشند. از طرفی، بانک مرکزی نیوزیلند فعلاً سیاست انقباضی خود را حفظ کرده که به تقویت NZD کمک می‌کند.
پیش‌بینی: در صورت نبود داده مثبت از بریتانیا، احتمال اصلاح نزولی بیشتر خواهد شد. شکست سطح 2.23500 میتواند مسیر را برای نزول عمیق‌تر باز کند و حتی شاهد دیدن حمایت 2.21500 باشیم.
🇦🇺🇺🇸 AUD/USD: احتمال تثبیت بالای 0.65500
تحلیل تکنیکال: AUD/USD در حال شکست مقاومت 0.65500 و تثبیت آن است و در صورت عبور از مقاومت مذکور، می‌تواندرشد بیشتری را تجربه کند.
تحلیل فاندامنتال: دلار استرالیا از بهبود نسبی وضعیت صادراتی به چین و کاهش فشارهای داخلی سود می‌برد. همچنین ضعف دلار آمریکا باعث تقویت AUD شده است.
پیش‌بینی: در صورت تداوم ضعف دلار آمریکا و نبود داده‌های منفی از چین، مسیر صعودی محتمل‌تر خواهد بود.
🌍 ارزهای بازارهای اگزوتیک: حفظ دستاوردها
بیشتر ارزهای بازارهای اکزوتیک در برابر دلار در حال تقویت هستند. این روند به دلیل خروج سرمایه از آمریکا و جذب سرمایه‌گذاران به بازارهای با بازده بالا است. با این حال، لیر ترکیه استثنا بوده و پیش‌بینی می‌شود که ۸٪ دیگر کاهش یابد.
در هفته ۲۱ تا ۲۵ جولای ۲۰۲۵، بازار فارکس تحت تأثیر چندین عامل مهم کلان و سیاسی خواهدبود.
عوامل کلیدی تاثیرگذار:
۱. داده‌های PMI اروپا، بریتانیا و آمریکا
انتظار میرود در روز پنجشنبه (۲۴ جولای) PMIهای بخش تولید و خدمات منتشر شوند. نتایج ضعیف‌تر از پیش‌بینی میتواند یورو و پوند را تحت فشار قرار دهد، و برعکس نتایج بهتر، احتمالاً باعث تقویت آنها خواهد شد.
۲. نشست بانک مرکزی اروپا (ECB)
۱۴ اقتصاددان در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کرده‌اند که ECB نرخ سپرده را در نشست ۲۴ جولای در همان ۲٫۰۰٪ باقی نگه دارد و احتمال یک کاهش در سپتامبر وجود دارد. این تثبیت انتظار میرود یورو را نسبتا پایدار نگه دارد. لینک خبر Reuters.
۳. تصمیم بانک چین
روز دوشنبه (۲۱ جولای)، بانک خلق چین درباره نرخ بهره تصمیم‌گیری خواهد کرد. یک سیاست انبساطی میتواند بر جفت‌ارزهای شامل یوآن تأثیر بگذارد.
۴. تاثیر سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا و سخنان فدرال رزرو
احتمال تحمیل تعرفه‌های جدید آمریکا و لحن دموکرات‌های FOMC میتواند دلار را به سمت نوسان ببرد. دلار تا کنون در جولای توانسته تقریبا ۱٫۶٪ بازگشت داشته باشد، چرا که آمار اشتغال و تورم آمریکا به طور قوی ارائه شده‌اند. اگر فدرال رزرو در نشست پایانی ماه نشانه‌هایی از شروع کاهش نرخ بدهد، دلار ممکن است تحت فشار قرار گیرد.
۵. نوسانات فصلی و کاهش نقدینگی
ماه جولای معمولاً با کاهش حجم معاملات و نقدینگی همراه است؛ این امر میتواند باعث حرکات ناگهانی‌تر و نوسان بیشتر شود.
استراتژی و پیش‌بینی برای جفت‌ارزهای اصلی:
EUR/USD:تقویت دلار بر اثر داده‌های قوی امریکا و تعلیق ECB؛ احتمال نزول تا منطقه 1.15500 در صورت عدم شکست این حمایت امکان صعود تا 1.18000 محتمل می باشد.
GBP/USD:پوند تحت فشار داده‌های ضعیف انگلیس و دلار قوی است؛ ممکن است به سطح 1.33500 برسد.مراقب این حمایت باشیم شکست آن سیگنال نزولی حتی تا 1.32000 می تواند باشد.
USD/JPY: انتظارات کاهش دلار طی هفته و تثبیت ین؛ اما احتمال نوسان با رویدادهای ژئوپلیتیکی وجود دارد. احتمال نوسان بین مقاومت 149.000 و حمایت 146.000 وجود دارد.
EURCAD:
وضعیت فاندامنتال:
یورو در حال حاضر تحت تاثیر سیاست‌های محتاطانه بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار دارد. نشست پیش‌روی ECB در تاریخ ۲۴ جولای احتمالاً بدون تغییر نرخ بهره برگزار می‌شود، اما بازار چشم‌انتظار سیگنال‌هایی درباره احتمال کاهش نرخ در سپتامبر است.
دلار کانادا به دو عامل اصلی واکنش نشان میدهد:
قیمت نفت خام (به عنوان کالای صادراتی اصلی کانادا)
وضعیت نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC) که فعلاً در سطح نسبتاً بالا باقی مانده است.
در صورت تقویت دلار کانادا بر اثر افزایش قیمت نفت و ثبات نرخ بهره، و از طرف دیگر سیاست‌های متمایل به کاهش نرخ از سوی ECB، فشار نزولی بر EUR/CAD ادامه خواهد داشت. دیدن حمایت 1.58500 محتمل می باشد.
در هفته‌ی ۴ تا ۸ آگوست ۲۰۲۵، بازارهای فارکس تحت تأثیر چند متغیر کلیدی قرار خواهند گرفت.
تقویم اقتصادی هفته
دوشنبه ۴ آگوست: انتشار تورم سوئیس (CPI)
سه‌شنبه ۵ آگوست: PMI بخش خدمات چین، PMI خدمات ISM ایالات متحده، مولفه‌های بازار کار نیوزیلند
چهارشنبه ۶ آگوست: آمار فروش خرده‌فروشی در منطقه یورو
پنجشنبه ۷ آگوست: تراز تجاری استرالیا، انتظارات تورمی نیوزیلند، تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان (BoE)
جمعه ۸ آگوست: داده‌های اشتغال کانادا
🔑 رویداد کلیدی: نشست بانک مرکزی انگلیس (BoE) و اعلام تصمیم نرخ بهره در روز پنجشنبه
چشم‌انداز کلی بازار ارزها
دلار آمریکا (USD)
افزایش اخیر شاخص دلار و انتظار رشد اقتصادی آمریکا، باعث برگشت معامله‌گرها به دلار شده است. دلار احتمالاً در هفته‌ی پیش رو نیز از حمایت بازار برخوردار است Reuters.
گزارش ISM خدمات سه‌شنبه تأثیر مستقیم بر دلار خواهد داشت؛ انتظارات خوب میتواند دلار را تقویت کند.
یورو / پوند / فرانک سوئیس
آمار ضعیف فروش خرده‌فروشی یورو و انتشار CPI سوئیس (غیر جذبی) ممکن است روی جفت‌هایی مانند EUR/USD، GBP/USD، USD/CHF بر تاثیر خود بیافزاید.
پوند استرلینگ (GBP)
تصمیم نرخ بهره بانک انگلستان پنجشنبه، یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های هفته است. هرگونه شگفتی در جهت کاهش یا افزایش میتواند نوسانات پوند را بالا ببرد
ین ژاپن (JPY)
بانک ژاپن Minutes و شاخص کسری پولی (Monetary Base) در روز دوشنبه منتشر می‌شود که میتواند روی نوسان USD/JPY تأثیرگذار باشد actionforex.comforex.com.
دیگر ارزها
انتظارات تورم نیوزیلند و تراز تجاری استرالیا جمعه، روی جفت‌ارزهای AUD/USD و NZD/USD تأثیر خواهند داشت. تحلیلگران درباره روند نزولی این جفت‌ارزها در ماه آگوست هشدار داده‌اند
تحلیل تکنیکال جفت‌ارزهای کلیدی
1. EUR/USD
فروش ضعیف خرده‌فروشی اروپا و فشار بر یورو احتمالاً باعث تقویت دلار و افت جفت EUR/USD باشد.
از منظر تکنیکال، قیمت ممکن است به محدوده‌ی 1.14500نزدیک شود.
2. USD/JPY
با قدرت گرفتن دلار و ضعف ین، روند صعودی ادامه دارد. قیمت حدود 147 تثبیت شده و انتظار داریم تا 149.500 حرکت کند.
اصلاح جزئی ممکن است رخ دهد قبل از ادامه روند صعودی و شاهد دیدن قیمت 146.000 باشیم
3. GBP/USD
اگر بانک انگلستان تصمیم به کاهش نرخ بگیرد، پوند تحت فشار قرار می‌گیرد. با دلار قوی، احتمالاً جفت GBP/USD در محدوده زیر 1.31500 و 1.33500 باقی و بازی خواهد کرد.
داده‌های خدماتی و PMI سه‌شنبه نیز جهت بازار را تشدید خواهند کرد.
4. AUD/USD و NZD/USD
تحلیل فصلی نشان میدهد ماه آگوست معمولاً برای این جفت‌ها بازده منفی دارد forex.com.
انتظار داریم هر داده‌ای از سمت نیوزیلند و استرالیا ضعف نشان دهد، و در نتیجه این ارزها پایین بروند.
5. EURCAD:
عوامل بنیادی مؤثر:
داده‌های خرده‌فروشی منطقه یورو در روز چهارشنبه ممکن است ضعف یورو را تشدید کند.
داده‌های بازار کار کانادا در روز جمعه (Employment Change & Unemployment Rate) تعیین‌کننده جهت حرکت CAD خواهد بود.
با تقویت احتمالی دلار آمریکا، ارزهای کالایی مثل CAD نیز حمایت می‌شوند.
چشم‌انداز تکنیکال:
EUR/CAD پس از برخورد به مقاومت در محدوده 1.59500، نشانه‌هایی از اصلاح نزولی نشان داده است.
سطح حمایت کلیدی کوتاه‌مدت: 1.58000
در صورت شکست این سطح، احتمال حرکت تا 1.57000 نیز وجود دارد.
6.GBP/NZD
عوامل بنیادی مؤثر:
بانک مرکزی انگلستان (BoE) روز پنجشنبه تصمیم نرخ بهره را اعلام می‌کند؛ این مهم‌ترین فاکتور تعیین‌کننده مسیر پوند است.
انتظارات تورمی نیوزیلند نیز پنجشنبه منتشر می‌شود که میتواند بر NZD تأثیرگذار باشد.
اگر BoE لحن انقباضی داشته باشد و RBNZ داده ضعیفی ارائه دهد، پوند میتواند در برابر کیوی تقویت شود.
چشم‌انداز تکنیکال:
GBP/NZD در محدوده 2.25200 و 2.23400 قرار دارد.
شکست این سطح میتواند هدف 2.12600 را فعال کند.
رویدادهای کلیدی هفته آینده (۱۸ تا ۲۲ اوت ۲۰۲۵)
مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی:
انتشار صورت‌جلسه نشست جولای فدرال رزرو آمریکا
اعلام نرخ بهره و تصمیمات بانک‌های مرکزی چین و نیوزیلند
سخنرانی آغازگر سمپوزیوم جکسون هول توسط جروم پاول
انتشار شاخص‌های اولیه PMI (مدیران خرید) از آلمان، منطقه یورو، بریتانیا و آمریکا
داده‌های تورم (CPI) بریتانیا و آمار خرده‌فروشی این کشور LiteFinance and FXStreet.
همچنین طبق گزارش‌های Aura Group:
اقتصاد آمریکا با ضعف در بازار کار همراه بوده؛ افزایش ناگهانی بیکاری و رشد کمتر NFP احتمالاً فدرال رزرو را به تسهیل پولی در آینده نزدیک نزدیک‌تر می‌کند. بازارها با احتمال ۸۴٪ نرخ کاهش ۲۵ واحدی پوند در نشست سپتامبر را پیش‌خور کرده‌اند aura.co.
بانک ملی کانادا گزارش میدهد: بعد از بهبود ابتدایی در پایان جولای، دلار آمریکا مجدداً در مسیر نزولی قرار گرفته و سطح‌های پایین‌تر را آزمایش می‌کند. با این حال، تورم احتمالی پایدار ممکن است دامنه تسهیل فدرال را محدود کند nbc.ca.
تأثیر بر جفت‌ارزهای اصلی
USD (دلار امریکا)
فشار افزایشی از سخنرانی جروم پاول و فضای کلی تسهیل پولی ممکن است به تضعیف دلار منجر شود در صورتی که لحن سخنرانی‌ها و صورت‌جلسه فدرال ملایم باشد.
در عین حال، احتمال جنگ لفظی یا موضع‌گیری سخت میتواند دلار را تقویت کند LiteFinance and aura.co and nbc.ca.
EUR/USD
شاخص PMI منطقه یورو در روز پنجشنبه ۲۱ اوت منتشر می‌شود و تأثیر مستقیمی بر یورو دارد.
- EURUSD می تواند به مقاومت 1.18500 خود مجدد نزدیک شود و آن را لمس کند.
CAD (دلار کانادا)
انتشار CPI کانادا در روز سه‌شنبه ۱۹ اوت میتواند جرقه تحرک برای دلار کانادا باشد. افزایش بیش از انتظار باعث تقویت و کاهش آن کاهش ارزش CAD خواهد بود LiteFinance.
- انتظار می رود در هفته جاری این جفت ارز بین مقاومت 1.38400 و حمایت 1.36800 بازی داشته باشد.
JPY (ین ژاپن) و آمار اقتصادی ژاپن
بازارهای ژاپن در هفته پیش‌رو تحت تأثیر آمار داخلی مانند تراز تجاری، سفارشات ماشین‌آلات و تورم خواهند بود. بسته به داده‌ها، حرکت USD/JPY بین محدوده 146 تا 149 ادامه پیدا می‌کند FXStreet.
GBPUSD
تورم و PMI بریتانیا نیز در این هفته منتشر می‌شوند و در صورت قوی بودن، پوند تقویت خواهد شد. انتظار میرود قیمت به مقاومت 1.36500 برسد.
در روز جمعه ۲۲ اوت، داده‌های خرده‌فروشی بریتانیا منتشر شده که میتواند برای GBP/USD تعیین‌کننده باشد LiteFinance FXStreet.
AUDUSD (دلار استرالیا)
شاخص‌های PMI پیش‌رو در این هفته میتواند تاثیرگذار بر AUD/USD باشد، به خصوص در کنار کاهش محتمل دلار آمریکا FXStreet.
- انتظار می رود شاهد شکست مقاومت 0.65400 در این حفت ارز باشیم.
EUR/CAD
فاکتورهای بنیادی مؤثر:
PMI منطقه یورو (پنجشنبه ۲۱ اوت): اگر قوی‌تر از انتظار منتشر شود، یورو حمایت خواهد شد. داده ضعیف میتواند فشار نزولی بر EUR بگذارد.
CPI کانادا (سه‌شنبه ۱۹ اوت): داده بسیار مهم. تورم بالاتر باعث تقویت CAD و افت EUR/CAD می‌شود. برعکس، تورم پایین‌تر از انتظار میتواند یورو را در برابر دلار کانادا تقویت کند.
قیمت نفت: به دلیل همبستگی مثبت با CAD، افزایش قیمت نفت باعث تقویت دلار کانادا و افت EUR/CAD می‌شود.
چشم‌انداز تکنیکال:
در صورت انتشار داده‌های تورمی قوی در کانادا، احتمال شکست حمایت‌های کوتاه‌مدت (مثلاً حوالی 1.61000) وجود دارد.
مقاومت مهم حوالی 1.62500 است که اگر داده‌های یورو مثبت باشد، میتواند هدف بعدی صعودی باشد.
GBP/NZD
فاکتورهای بنیادی مؤثر:
CPI و PMI بریتانیا (چهارشنبه و پنجشنبه): داده‌های تورمی و بخش خدمات/تولید محرک اصلی پوند هستند. تورم بالا = حمایت از GBP.
تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند (سه‌شنبه ۱۹ اوت): اگر RBNZ لحن تهاجمی‌تری نسبت به نرخ بهره داشته باشد، NZD تقویت می‌شود و GBP/NZD کاهش خواهد یافت.
ریسک‌پذیری بازار: در صورت افزایش ریسک‌پذیری جهانی (مثلاً بهبود بازار سهام آسیا) NZD معمولاً تقویت می‌شود.
چشم‌انداز تکنیکال:
حمایت کلیدی حوالی 2.27000. شکست این محدوده میتواند جفت را به سمت 2.25000 هدایت کند.
مقاومت مهم در 2.29000 است؛ در صورت داده‌های قوی تورم بریتانیا، پوند میتواند این سطح را تست کند و بشکند.
تحلیل هفتگی بازار (۸ تا ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۵)
خلاصه سریع
این هفته «تورِ داده‌ها و بانک‌های مرکزی» داریم: چهارشنبه شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI)، پنجشنبه تورم مصرف‌کننده آمریکا (CPI) هم‌زمان با تصمیم ECB، و جمعه GDP ماهانه بریتانیا و اعتماد مصرف‌کننده میشیگان. مسیر دلار، یورو و پوند به‌شدت به این چهار رویداد گره خورده است. به‌علاوه، فضای ریسک جهانی با اوج‌گیری طلا و حساسیت به سیاست/تعرفه‌ها پرنوسان مانده است.
رویدادهای کلیدی (به وقت لندن)
دوشنبه ۸ سپتامبر – بازنگری GDP فصل دوم ژاپن (سشن آسیا). داده‌ای که میتواند بر ین/بازده ژاپن اثر بگذارد. esri.cao.go.jp
چهارشنبه ۱۰ سپتامبر – PPI آمریکا (اوت) ساعت 13:30. تورم تولیدکننده میتواند انتظارات CPI و FOMC را جابه‌جا کند. Bureau of Labor Statistics
پنجشنبه ۱۱ سپتامبر – CPI آمریکا (اوت) ساعت 13:30. انتشار بسیار تعیین‌کننده برای قیمت‌گذاری کاهـش نرخ در نشست ۱۷ سپتامبر. Bureau of Labor Statistics
پنجشنبه ۱۱ سپتامبر – نشست سیاست‌گذاری ECB و کنفرانس مطبوعاتی. لحن لاگارد برای EUR/USD کلیدی است. European Central Bank Investing.com
جمعه ۱۲ سپتامبر – GDP ماهانه بریتانیا (جولای) ساعت 07:00. برای پوند در آستانه نشست ۱۸ سپتامبر BoE اهمیت بالایی دارد. ons.gov.uk
جمعه ۱۲ سپتامبر – احساسات مصرف‌کننده میشیگان (پریلـیم سپتامبر) ساعت 15:00. در کنار CPI تصویر مصرف را کامل می‌کند. sca.isr.umich.edu
(نگه‌دار در پس‌زمینه): BoE – ۱۸ سپتامبر و BoC – ۱۷ سپتامبر هفته بعد از این می‌آیند و انتظارات بازار را همین هفته شکل میدهد. Bank of EnglandEquals Money
نکته‌های حاشیه‌ای آسیا/کالا: سه‌شنبه شب احتمالاً CPI/PPI چین (اوت) می‌آید که برای AUD/NZD حساس است؛ و طلا در اوج‌های تاریخی، آبشاری از «پناهگاه امن» ایجاد کرده است. Investing.com
سناریوهای جفت‌ارزهای اصلی
EUR/USD
سناریوی تورمیِ آمریکا پایین‌تر از انتظار + ECB نسبتاً متمایل به انقباض/هاوکیش: احتمال جهش یورو بالای مقاومت‌های اخیر.
CPI آمریکا داغ + ECB خنثی/داویش: بازگشت فشار فروش روی یورو. این سناریو با ریسک‌گریزی جهانی (و اوج طلا) هم‌افزاست. Bureau of Labor StatisticsEuropean Central Bank
- در صورت صعود دیدن مقاومت 1.18400 و در صورت نزول رفتن تا حمایت 1.15400 محتمل می باشد.
GBP/USD
GDP بریتانیا بهتر از انتظار: کاهش قیمت‌گذاری برای کاهش زودهنگام نرخ BoE → حامی پوند.
GDP ضعیف/رشد صفر + CPI آمریکا قوی: جفت میتواند زیر فشار دوگانه قرار گیرد. توجه کنید که نشست BoE ۱۸ سپتامبر است و ارتباط عدد GDP با تصمیم آن مستقیم است.
- احمتال بازی قیمت بین مقاومت 1.36500 و حمایت 1.34500 می باشد
USD/JPY
داده‌های ژاپن/بازبینی GDP: اثر کوتاه‌مدت روی ین؛ اما جهت هفتگی را بازدهی آمریکا بعد از PPI/CPI تعیین می‌کند. اگر تورم آمریکا نرم شود و بازده‌ها افت کنند، فضای اصلاح نزولی دلار/ین فراهم است.
- این نزول تا حمایت 146.000 محتمل می باشد.
طلا (XAU/USD)
در شرایط نااطمینانی سیاسی/تعرفه‌ای و پیش از FOMC، سقف‌های تاریخی ریسک شکست/نوسان را بالا می‌برد. CPI نرم میتواند سوخت دیگری برای طلا باشد؛ در مقابل، CPI داغ + دلار قوی ریسک اصلاح را زیاد می‌کند.
- بیشتر منتظر اصلاح تا قیمت 3400.00 جهت طلا می باشیم.
GBPNZD
GDP بریتانیا قوی + PMI/ECT نیوزیلند ضعیف ⟶ چرخش هاوکیش‌تر برای BoE و تضعیف موقت NZD → GBPNZD صعودی. ons.gov.ukBusinessNZ
GDP بریتانیا ناامیدکننده + PMI بازگشت به انبساط / ECT محکم ⟶ کاهش قیمت‌گذاری هاوکیش BoE و بهبود داده‌ای NZ → GBPNZD نزولی. BusinessNZStats NZ
ریسک‌گریزی جهانی (مثلاً شوک تورمی آمریکا) ⟶ معمولاً NZD حساس‌تر تضعیف می‌شود → سوگیری صعودی برای GBPNZD؛ برعکس، ریسک‌پذیری میتواند جفت را پایین بکشد. (هم‌زمانی با CPI آمریکا پنجشنبه).
- محتمل صعودی بودن GBPNZD تا مقاومت 2.32500
EURCAD
ECB هاوکیش/غیرداویش + تیترهای نفت منفی (قیمت پایین‌تر) ⟶ یورو قوی‌تر و CAD تحت فشار کالا → EURCAD صعودی. European Central BankReuters
ECB داویش یا راهنمایی نرم + نفت با حمایت خبری/تکنیکال ⟶ یورو تضعیف و CAD تقویت → EURCAD نزولی. European Central Bank
بازتاب انتظارات کاهش نرخ BoC پیش از ۱۷ سپتامبر تشدید شود (به‌دنبال داده کار قویاً ضعیف) حتی بدون شوک نفتی ⟶ سوگیری صعودی EURCAD؛ اگر بازار کاهش را عقب بزند/نفت جهش کند، سوگیری معکوس.
- احتمال بازی قیمت در مقاومت 1.62800 و حمایت 1.61000 وجود دارد.
AUDUSD
چین بهتر از انتظار + CPI آمریکا نرم ⟶ بهبود ریسک‌پذیری و تقاضا برای کالاها ⇒ AUDUSD صعودی (حساسیت آزی به داده‌های چین). FXStreetBureau of Labor Statistics
CPI آمریکا داغ/بالا + چین خنثی یا ضعیف ⟶ دلار تقویت و ریسک‌گریزی ⇒ فشار نزولی بر AUDUSD. Bureau of Labor Statistics
NAB/Westpac ضعیف به‌همراه راهنمایی‌ها/گزارش‌های محتاطانه درباره رشد داخلی ⟶ قیمت‌گذاری کاهشی‌تر برای RBA تا اواخر سپتامبر ⇒ کاهش AUDUSD. Investing.com melbourneinstitute.unimelb.edu.au
غافلگیری مثبت اعتماد مصرف‌کننده/کسب‌وکار، در حالی‌که CPI آمریکا هم ملایم می‌آید ⟶ شتاب صعودی کوتاه‌مدت برای آزی (با ریسک شکست مقاومت‌های اخیر).
- در صورت صعودی وشکست مقاومت پیش رو حرکت تا مقاومت 0.66300 و در صورت ریزش دیدن حمایت 0.65300 در امکان ضعیف دیدن 0.64800 محتمل می باشد.
آنچه بازار همین حالا قیمت‌گذاری می‌کند
رسانه‌های مالی و تقویم‌ها این هفته را «هفته تورم» نامیده‌اند؛ تمرکز کامل روی CPI پنجشنبه و اینکه آیا راه را برای کاهش نرخ فد در ۱۷ سپتامبر هموار می‌کند یا نه. The Wall Street Journal Kiplinger
PPI چهارشنبه پیش‌درآمدی برای CPI خواهد بود و میتواند انتظارات را جابه‌جا کند. Bureau of Labor Statistics
برای یورو، پیام نشست ECB (حتی اگر نرخ بدون تغییر بماند) مهم‌تر از خود عدد است. Investing.com
چک‌لیست اجرایی (دقت همکاران TCentralG)
چهارشنبه 13:30: PPI آمریکا → واکنش اولیه روی دلار و بازده. Bureau of Labor Statistics
پنجشنبه از ظهر: پوشش ریسک روی EUR/USD به‌خاطر ECB و CPI آمریکا. European Central Bank
Bureau of Labor Statisticsجمعه 07:00: GDP بریتانیا (اثر مستقیم روی GBP). ons.gov.uk
جمعه 15:00: Sentiment میشیگان (تأیید/نفی روایت مصرف). sca.isr.umich.edu
ریسک‌ها
غافلگیری شدید تورمی آمریکا (بالا/پایین) میتواند «پُست‌های» تکنیکال را بی‌اعتبار کند.
پرحرفی بازار درباره سیاست/تعرفه‌ها و شوک‌های ژئوپلیتیک—در شرایطی که طلا در اوج است—نوسان را تشدید می‌کند.
دیدگاهی یافت نشد